La inversión en el sector fintech llegó al nivel más bajo de los últimos 7 años, al pasar de u$s119.800 millones registrados en 2023 a u$s95.600 millones en 2024, una caída de más de u$s24.000 millones. Sin embargo, el repunte del cuarto trimestre del año pasado se presenta como una señal de optimismo.
Al comentar un informe global, Fernando Quiroga Lafargue, socio líder de Servicios Financieros de KPMG Argentina, señala que "la caída global de la inversión tuvo su correlato también en Argentina".
"Localmente, un grupo selecto de proyectos logró captar financiamiento e interés durante 2024. Es posible que la inversión, en esta etapa de reacomodamiento que continúa luego de la caída global fuerte del año 2022, siga siendo muy focalizada en proyectos diferenciales que minimicen los factores de riesgo del inversor", indica.
Y agrega que "en ese marco, el alto desarrollo de la industria local permite tener también expectativas favorables para 2025", afirma Quiroga Lafargue.
En tal sentido, también el informe Finnovista Fintech Radar es optimista y afirma que el ecosistema argentino "mantiene su ritmo de crecimiento en número de empresas locales, hasta situarse en 383 con 40 nuevas startups en 2024, y sofistica su oferta de productos para satisfacer a un consumidor cada vez más exigente".
Cuáles son los principales datos sobre el sector Fintech
Según un informe de KPMG, la inversión mundial en empresas fintechs cayó de u$s119.800 millones en 5.382 operaciones concretadas en 2023 a u$s95.600 millones en 4.639 transacciones en 2024.
El continente americano atrajo u$s63.800 millones en desembolsos el año pasado con 2.267 operaciones, de las cuales los Estados Unidos representaron u$s50.700 millones, que correspondieron en este país a 1.836 acuerdos.
La región EMEA (Europa, Oriente Medio y África) atrajo u$s20.300 millones en 1.465 operaciones; mientras que la región ASPAC (Asia-Pacífico) registró u$s11.400 millones en 896 transacciones.
El valor global de las operaciones de fusión y adquisición cayó de u$s60.200 millones a u$s49.600 millones entre 2023 y 2024. Pero, en el segundo semestre, las condiciones fueron más suaves y el valor de las operaciones aumentó de u$s7.400 millones a u$s14.200 millones entre el tercer y el cuarto trimestre.
La inversión en capital de empresas que no cotizan en bolsa disminuyó significativamente de u$s10.500 millones en 2023 a solo u$s2.600 millones en 2024, mientras que la inversión en capital de riesgo experimentó un modesto descenso, pasando de u$s49.200 millones en 2023 a u$s43.400 millones en 2024.
Los pagos fueron el área más fuerte de inversión en fintech a nivel mundial en 2024, con u$s31.000 millones inyectados contra sólo u$s17.200 millones en 2023. Otros sectores que experimentaron un aumento de la inversión año tras año incluyeron:
- Activos y divisas digitales: de u$s8.700 millones a u$s9.100 millones
- Soluciones tecnológicas para industrias altamente reguladas: de u$s4.400 millones a u$s.7.400 millones
- Tecnología aplicada a las ventas de inmuebles: de u$s1.900 millones a u$s3.000 millones.
- Tecnología aplicada a la gestión de activos:de u$s190 millones a u$s400 millones
Por último, los acuerdos de capital de riesgo a escala mundial cayeron de u$s26.900 millones en 2023 a u$s19.600 millones en 2024. Solo en la región EMEA aumentó la inversión en este punto: u$s5.100 millones a u$s5.800 millones interanuales. En las Américas, se redujo de u$s13.800 a u$s9.900 millones, mientras que en ASPAC pasó de u$s8.000 a u$s3.900 millones.
Por qué 2024 fue un año difícil
"El año pasado fue otro año difícil para las fintech. Tanto la inversión global en el sector, como el número de operaciones cayeron a niveles no vistos desde 2017", según Pulse of Fintech, un informe bianual publicado por KPMG, basado en datos facilitados por PitchBook Data Inc.
"Una tormenta perfecta de factores se combinó para suavizar el apetito inversor, incluidos los retos macroeconómicos, los conflictos y las tensiones geopolíticas, un año de elecciones (en EEUU), y la preocupación por las valuaciones y la ausencia de salidas a los conflictos existentes", describe KPMG.
Además, resalta que "el segundo semestre fue notablemente más lento que el primero, con un descenso de la inversión de u$s51.700 millones en los primeros seis meses de 2024 a u$s43.900 millones en el segundo".
"Sin embargo, un análisis más detallado de los resultados ofrece cierto optimismo, ya que entre el tercer y el cuarto trimestre la inversión mundial en fintech aumentó de u$s18.000 millones a u$s25.900 millones", precisa.
"Salvo contadas excepciones, nadie quiso apretar el gatillo en las operaciones más grandes, que han sido durante mucho tiempo un pilar de la inversión en Fintechs", afirmó Karim Haji, director Global de Servicios Financieros de KPMG International.
Cómo evolucionan las fintech en Argentina
"El ecosistema fintech en Argentina alcanzó en 2024 una nueva marca con 383 empresas del sector. Este aumento de 40 startups desde el periodo anterior representa una tasa de crecimiento del 11,7% respecto al año pasado", indica el informe de Finnovista, y señala:
- Baja tasa de salidas: "Solo un 6,7% de las startups presentes en el ecosistema de 2023 cerró operaciones, transicionó a otro modelo de negocio o fue adquirida. Aunque señalan la falta de capital y el acortamiento de runway como uno de sus mayores problemas, solo un 3,2% de las que estaban operando en 2023 anunciaron cierre o ya no tiene su producto funcional en la web"
- Interoperabilidad: "Las empresas de tecnología financiera han marcado los esfuerzos de los productos fintech locales para adaptarlos a las exigencias de los usuarios. La internacionalización y transversalidad de productos es la nueva realidad del ecosistema".
Además, Argentina mantiene uno de los ecosistemas más diversificados del continente, destacando soluciones de Payments and Remittances, servicios financieros para su tejido empresarial y Lending (préstamos).
Pagos y remesas
Mantiene su crecimiento por número de proyectos y sus soluciones, especialmente por la interoperabilidad.
Las fintech argentinas han aprendido a consolidar sus servicios, ofreciendo pagos digitales junto con otros productos como créditos e inversiones.
Lending
Las fintech están adaptándose a los ciclos económicos argentinos. Ahora los préstamos se han vuelto una prioridad debido a la baja penetración de crédito respecto al PIB en el país.
Gestión de finanzas empresariales
Creció notablemente sobre todo por la aparición de SaaS (software como servicio) enfocados a gestión financiera e inteligencia de negocio. El uso de interfaces de programación de aplicaciones (API) y arquitecturas modulares es una tendencia clave.
Cripto
Sigue aumentando su oferta de productos debido a las restricciones cambiarias y problemas relacionados con el acceso a divisas en Argentina. Las fintech han aprovechado estas condiciones para crecer y ahora este segmento se encuentra en plena transición regulatoria.
Si bien muchos estudios ya apuntan a que Argentina lidera la adopción cripto por porcentaje de usuarios sobre su población en la región, el mapeo de Finnovista de 2024 respalda esta cifra, destacando que el país sudamericano es ya, después de Brasil, el segundo en Latinoamérica con el mayor número de proyectos cripto, tanto locales como internacionales, al tener 49 empresas cripto frente a 69 de Brasil.
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