Con el recalentamiento de los dólares financieros, que ya superan al blue, los certificados de depósito argentinos (CEDEAR) se volvieron trending topic en las principales redes sociales. Se trata de un instrumento de riesgo, que permite:
- Invertir en fracciones de acciones que cotizan en Wall Street
- Operar en dólares o pesos a valor contado con liquidación
- Ganar (o perder) con la valuación del papel o el CCL
Dentro de la oferta de CEDEAR disponibles, dos unicornios argentinos entusiasman a los inversores:
- Mercado Libre, por el avance del ecommerce en Latinoamérica
- Globant, por la innovación disruptiva en software y su clientela de peso compuesta por Disney, Electronics Arts y FIFA, entre otros
Estas compañías, con valuación de mercado superior a u$s1.000 millones, muestran una sólida trayectoria de largo plazo bajo la conducción de sus fundadores, que las han llevado a posicionarse en la cima de rankings a nivel internacional.
Así, con los CEDEAR es posible diversificar para cubrirse del riesgo local y del tipo de cambio, ya que los financieros tocaron los 1.200 pesos contra los $1.050 del blue.
Si bien las cotizaciones paralelas se mantuvieron planchadas en las primeras semanas de la presidencia de Milei, la alarma se encendió cuando los contratos futuros de dólar acentuaron la suba para marzo y abril, situación que según expertos anticiparía una nueva devaluación para acompañar el ritmo brusco de inflación del primer trimestre.
CEDEAR: ¿conviene invertir en Mercado Libre?
La empresa fundada por Marcos Galperin avanza a pasos agigantados, luego de anotar un gran 2023, período en que sus acciones se apreciaron casi 380% en pesos, tras navegar con éxito la inestabilidad macroeconómica de la región.
Maximiliano Donzelli Head of Research de IOL Invertironline resalta a iProUP el enorme protagonismo de Brasil en logística, que aceleran los procesos de entregas y que le permitieron al unicornio incrementar la penetración de mercado casi un 50% en el país vecino, al tiempo que se afianza con fuerza en México.
Alexis Annaratone Trader de LDT Brokers, señala a iProUP que añade cada vez más valor a su red de distribución por continuar apalancando su crecimiento en el desarrollo de ventajas competitivas a través de la tecnología y mejorar su posicionamiento.
Respecto a los negocios en carpeta, el asesor financiero Walter Saqueta Melo indica a iProUP que sigue los pasos de Amazon, líder en ventas virtuales minoristas a nivel global, ya que está brindando contenido multimedia a través de convenios con distintos canales de televisión y hasta se rumoreó la compra de Telefé.
"Además, destaca la demostrada posición dominante de su billetera virtual y el uso masivo de QR, lo que nos hace pensar en la famosa ventaja competitiva que tanto hemos escuchado nombrar a Warren Buffett", señala el experto.
El economista Augusto Mamone señala a iProUP que si bien diversificó sus operaciones en Latinoamérica, se encuentra a la espera de la expansión del mercado argentino tras la quita de restricciones.
Sobre este punto D'Amico indica que un país más abierto en importación y exportación permite que haya más productos en la plataforma y niveles superiores de facturación.
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El valor de la acción de Mercado Libre puede aumentar 30% en el corto plazo según Citi y JP Morgan
CEDEAR: ¿conviene invertir en Globant?
Las acciones de la firma dirigida por Martín Migoya avanzaron en Wall Street casi 40% en moneda dura el año pasado, de la mano de fuertes desmbolsó en su plataforma de negocios, expansión geográfica e innovación en tecnología. A diferencia de Mercado Libre, Mamone asegura que tiene mayor distribución geográfica:
- 60% de sus ingresos proviene de Norteamérica (EEUU, principalmente)
- 21% de América Latina (en su mayoría, Argentina)
- 16% de Europa, Medio Oriente y África (predominio de España)
- 3% de Asia y Oceanía (India, especialmente)
Esta diversificación reduce enormemente los vaivenes económicos que puedan atravesar los países, asegurando un piso de demanda. D'Amico agrega que después de haber estado en el desarrollo de juegos de Sony y la parte técnica y gráfica del Mundial de Qatar, Globant es muy requerida.
Por lo pronto, ganó mucho prestigio y tiene proyectos de gran envergadura para 2024, vinculados a la Inteligencia Artificial (IA) generativa, que sigue generando negocios a gran escala por las mayores compañías tecnológicas como Nvidia, Microsoft, Alphabet o Apple.
"También estarán a cargo de la organización de software de los Juegos Olímpicos en Francia y del próximo Mundial, por lo tanto esperamos un buen rendimiento", añade.
En cuanto al capital humano, no deja de crecer en colaboradores y ya concentra 27.000, de los cuales más de 25.000 fueron de tecnología, diseño e innovación. Respecto a sus números, sus ingresos trimestrales escalaron a u$s579 millones, es decir un 18% más de forma interanual en moneda dura.
CEDEAR: cómo invertir en Mercado Libre y Globant
A la hora de elegirlas para posicionarse, como activos de renta variable se debe dar un tiempo para que madure la inversión, es decir que trimestralmente se vean plasmados los resultados de los proyectos que se van desarrollando.
Globant ofrece un negocio con menor riesgo latino: el 60% de sus ventas son a EEUU
Para adquirir estos certificados se deben realizar los siguientes pasos:
- Abrir una cuenta comitente en algún broker regulado por la CNV (o bien IOL Invertironline, Inviú, PPI, Balanz, Bull Market o Ualá con Ualintec)
- También se puede operar en los bancos Galicia, HSBC, Supervielle y Brubank
- Escoger el CEDEAR de acuerdo a perfil de riesgo (la oferta supera las 250. Se destacan las FAANG, firma de diferentes rubros e índice que concentran uno específico)
Para Mamone, hay que tener en cuenta la diversificación y el modelo de negocios: Mercado Libre tiene mayor base en economías latinoamericanas, lo cual incrementa aún más las fluctuaciones; Globant se enfoca principalmente en EEUU, con su claro enfoque promercado.
