Michael Saylor, director ejecutivo de MicroStrategy, presentó la estrategia de la empresa para reunir 42.000 millones de dólares destinados a la compra de más bitcoin como parte de sus activos de reserva, buscando optimizar el rendimiento de sus reservas.
En un comunicado divulgado en X, Saylor indicó que la propuesta contempla una oferta de acciones a valor de mercado por 21.000 millones de dólares, además de un objetivo adicional de recaudar otros 21.000 mediante millones valores de renta fija.
La estrategia de inversión de MicroStrategy: más bitcoin
La reciente decisión de MicroStrategy se anunció el mismo día en que bitcoin, la criptomoneda creada por Satoshi Nakamoto, estuvo a menos de 300 dólares de alcanzar su máximo histórico de 73.750 dólares registrado el 14 de marzo.
Este anuncio podría estar generando un fenómeno de FOMO (miedo a quedarse afuera) en el mercado de Bitcoin y las criptomonedas, considerando el impacto de MicroStrategy tanto entre los inversores minoristas como en los institucionales.
En el contexto del trading, el FOMO describe el estado emocional que sienten los inversores cuando un activo financiero muestra un aumento significativo en su precio.
En este escenario, los inversores comienzan a adquirir el activo por temor a perderse ganancias potenciales.
Por un lado, esta estrategia podría consolidar la percepción de que MicroStrategy continuará acumulando bitcoin en los próximos tres años, independientemente de las fluctuaciones del mercado.
Sin embargo, dado que el mercado es inherentemente volátil, una caída en el precio de bitcoin permitiría a la firma de Saylor adquirir activos a un costo más bajo, lo que resultaría en una mayor acumulación a largo plazo.
Reacciones del mercado y opinión de expertos
Matt Ahlborg, analista de criptomonedas, compartió su opinión en X, señalando que no puede precisar el sentimiento general, pero lo que MicroStrategy está haciendo es preocupante, aunque aclamado por algunos.
Ahlborg advirtió que esta situación parece estar diseñada para perjudicar a los inversores minoristas, especialmente cuando el precio de bitcoin cae, lo que históricamente ha ocurrido.
Su preocupación se centra en cómo estos anuncios pueden desencadenar un fenómeno de FOMO, incrementando la volatilidad en el mercado de criptomonedas y llevando a decisiones impulsivas.
Además, es crucial destacar que el efecto del FOMO no solo afectará a los pequeños inversores, sino también a grandes corporaciones como Microsoft.
La junta de accionistas de Microsoft se reunirá el próximo 10 de diciembre para decidir si invierten en Bitcoin. Si aprueban esta propuesta, Microsoft se unirá a otras empresas que ya tienen bitcoin en sus tesorerías como un activo de reserva de valor.
Entre estas compañías se encuentran MicroStrategy, Marathon, Riot, Tesla y Coinbase, todas con importantes tenencias de Bitcoin.
Finalmente, en un documento presentado a la Comisión de Bolsa y Valores (SEC), Microsoft menciona a MicroStrategy y resalta que, a diferencia de ellos, Microsoft no tiene bitcoin en su saldo.
Sin embargo, MicroStrategy ha logrado un rendimiento de acciones superior en este año, alcanzando un 313%, a pesar de tener un volumen de negocio menor que el de Microsoft.
Efectos de la concentración de Bitcoin
A pesar de que el Consejo de Administración de Microsoft ha recomendado a los accionistas rechazar la propuesta, alegando que es "innecesaria" debido a la inestabilidad de las criptomonedas, el anuncio de Saylor podría resonar hasta la sede de Microsoft en Redmond, Washington.
Es importante destacar que BlackRock, uno de los principales accionistas institucionales de Microsoft, describió en un informe a Bitcoin como "un activo diversificador único" en un reciente informe técnico.
Este documento argumenta que la moneda digital tiene un suministro fijo de 21 millones, lo que la distingue del dinero fiat, que sufre devaluación por inflación y emisión bancaria.
Carlos Maslatón, defensor de bitcoin, expresó su preocupación durante LaBitConf 2024, sugiriendo cautela ante la "manija financiera" en torno a las criptomonedas. Según él, el mercado es volátil y los precios tienden a corregirse, afirmando que nada permanece en un solo nivel.
Además, Maslatón enfatizó que, aunque las criptomonedas pueden alcanzar altos valores, siempre habrá retracciones, independientemente de los fundamentos o de figuras públicas que hagan anuncios positivos.
Finalmente, se debe considerar que la concentración de bitcoin en manos de pocos actores representa un riesgo significativo para la descentralización del activo y su red.
Esta concentración aumenta la capacidad de ciertos jugadores para manipular el precio de bitcoin, afectando así su integridad y los intereses de otros inversores.
