Pan American Energy (PAE), una de las principales compañías energéticas de Argentina y América Latina, anunció el lanzamiento de una nueva emisión de Obligaciones Negociables (ON).
La firma, con una fuerte presencia en la exploración y producción de hidrocarburos, vuelve a recurrir al mercado de capitales para financiar su crecimiento.
La Obligación Negociable de Pan American Energy, identificada como Clase 38, contará con un monto de emisión de hasta u$s80 millones, ampliables hasta u$s120 millones.
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Características de las Obligaciones Negociables
La colocación se realizará en dólar cable, con un plazo de vencimiento de 30 meses. La tasa de interés será fija y se definirá a través del proceso de licitación.
Entre las principales características de esta ON se destacan:
- Monto de emisión: hasta u$s80 millones, ampliables hasta u$s120 millones.
- Moneda: dólar cable.
- Plazo: 30 meses.
- Tasa: fija (a licitar).
- Intereses: pago semestral.
- Amortización: Bullet (devolución total al vencimiento).
- Precio de emisión: 100%.
- Monto mínimo de inversión: u$s50 y múltiplos de u$s1.
- Legislación aplicable: Argentina.
- Fecha de licitación: jueves 6 de febrero de 10 a 16 horas.
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Nueva ON de PAE (Fuente: Balanz)
Nueva ON de PAE
En diálogo con iProUP Melina Di Napoli, Analista de Productos Wealth Management en Balanz, explica que esta nueva ON de PAE se entiende para un perfil de inversor conservador ya que se trata de una compañía calificada por AAA (FIX), que es lo más alto en la escala de rating local.
"En el reporte disponible en el sitio web de Fix, se destaca que la compañía presenta adecuados niveles de endeudamiento, buena posición de liquidez y elevada flexibilidad financiera con ingresos mayormente en dólares y/o dólar-linked que permiten mantener su fortaleza financiera ante periodos adversos", subraya la experta a este medio.
Esto es muy importante al momento de evaluar un bono corporativo porque permite:
- Evaluar el nivel de endeudamiento
- El destino de los fondos
- Qué capacidad de generación de dólares tiene el emisor.
"En particular, PAE desarrolla actividades de exploración, producción y comercialización de hidrocarburos en Argentina siendo el segundo productor de petróleo, detrás de YPF. Con datos a junio-24 el 60% de los ingresos se originaron en exportaciones. Las ventas al exterior le permiten diversificar sus fuentes de ingresos y contrapartes, contar con cierta flexibilidad en un mercado de precios volátil, y ser un mitigante del descalce de monedas", resalta la especialista de Balanz.
Por qué invertir en Obligaciones Negociables
Las Obligaciones Negociables son instrumentos de renta fija emitidos por empresas privadas para captar financiamiento en el mercado.
A cambio, los inversores reciben una renta determinada en función de la tasa acordada.
Estos títulos representan una alternativa interesante para aquellos ahorristas que buscan previsibilidad en sus inversiones y rendimientos en dólares.
"Las ON son una herramienta clave para inversores conservadores que desean obtener ingresos fijos y conocer de antemano el rendimiento de su capital", explican desde Balanz a iProUP.
En cuanto al rendimiento que se exige al prestar dinero a diferentes empresas, el interés puede variar considerablemente.
"Cada una tiene un perfil y nivel de riesgo diferentes, además de una salud financiera particular. Dependiendo de estos factores y su calificación crediticia, se determina la tasa que se les exige al momento de emitir su deuda en el mercado", señalan desde Balanz.
Un ejemplo de ON para inversores más agresivos son las nuevas ON de San Miguel, con rendimiento anunciado de 9,5% anual en dólares.
Además, destacan que este tipo de instrumento gana en popularidad porque permiten acceder a retornos en moneda extranjera con una estructura de pagos predefinida.
Según expertos del mercado, antes de invertir en ON es clave evaluar:
- La calificación crediticia de la empresa emisora
- La tasa de interés ofrecida
- El horizonte de inversión.
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