Los inversionistas de Apple buscan que la compañía utilice sus fondos para realizar adquisiciones, y nombres como Netflix, Activision Blizzard y Sonos se encuentran entre las firmas que JPMorgan considera fuertes inversiones estratégicas.
Las acciones de la firma de Cupertino han bajado casi 30% tras su récord de octubre, por la inquietud sobre las perspectivas de demanda de sus dispositivos iPhone.
Actualmente, Apple tiene unos u$s 130.000 millones en efectivo neto, junto con un promedio de u$s 45.000 millones en flujo de efectivo generado cada año después de dividendos.
Este panorama hace probable que que la empresa "utilice su fortaleza en el balance para aislar al negocio de alteraciones que se ven a menudo en el panorama tecnológico", indicó el analista Samik Chatterjee.
JPMorgan mantiene una calificación sobreponderada acerca de las acciones de Apple y un precio objetivo de u$s 228. Chatterjee añadió que la perspectiva de tales acuerdos es especulativa y teórica.
A juicio de JPMorgan, los videojuegos, los contenidos en video y los parlantes inteligentes para el hogar se encuentran entre las industrias con "valor más estratégico", para Apple, "que brindan oportunidades de crecimiento potencial para aprovechar los servicios sobre una base instalada más amplia".
Netflix fue considerado como la "mejor inversión estratégica" para Apple en la categoría de contenidos, "aunque entendemos que una combinación es menos probable, ya que es poco probable que Netflix venda por una prima modesta".
Vale destacar que el gigante del streaming tiene una capitalización de mercado de US$148.400 millones.
El contenido en video proporciona "apalancamiento para un rápido crecimiento en el consumo de contenidos en dispositivos móviles" y Netflix tiene "una plataforma establecida para acelerar las inversiones nacientes de Apple en contenido original", aseguróo Chatterjee a clientes.
La categoría de parlantes inteligentes tiene "enfoque en un alto compromiso con los clientes" y ofrece "sinergias para potenciar los servicios de Apple Music".
Apple actualmente está "rezagada con respecto a sus competidores en la categoría de domótica", advirtió el JPMorgan, refiriéndose a la línea de productos HomePod de la compañía.
Sonos, al contrario, tiene una "posición diferenciada como sistema de altavoces premium para el hogar en relación con Amazon Alexa y Google Home", además de "una fuerte lealtad entre los clientes actuales y una sólida presencia internacional".
Sonos tenía una capitalización de mercado de u$s 1.200 millones al cierre de la jornada del viernes.
Para Apple, la adquisición en el mundo de los videojuegos ofrecería "apalancamiento para una industria que se está pasando rápidamente a los dispositivos móviles", mientras que las "capacidades de hardware para juegos de calidad superior potencialmente amerita un ciclo de reemplazo".
Entre los objetivos mencionados en informes de prensa, JPMorgan subrayó: "Creemos que Activision Blizzard es la mejor inversión estratégica" para Apple.
La compañía tenía una capitalización de mercado de u$s 35.100 millones hasta el viernes.
Apple redujo por primera vez en una década sus ingresos y beneficios en el último trimestre de 2018, el más importante de su año fiscal debido a la importancia de las ventas de las Fiestas de Fin de Año.
Su dependencia del iPhone impactó en las cifras del gigante, en especial, la madurez del mercado de teléfonos (el mercado global perdió 7% en 2018) y la baja demanda de China.
Tras reducir sus ingresos 4,5% en el último trimestre –cuando un año antes habían subido más de 12% interanual– hasta los u$s 84.310 millones de dólares, prevé una nueva caída de las ventas de entre el 3% y el 10% en el trimestre que cierra en marzo.
Pero desde la firma esperan que estas condiciones desafavorables se mantengan.
El mismo escenario lo muestra Samsung, su principal rival, que en el último trimestre redujo un 10% sus ingresos hasta 46.350 millones de euros, mientras que las ganancias cayeron un 31%.
A esto, hay que agregarle la baja performance de tres "gigantes":
- Intel prevé un parate de su crecimiento en 2019 por la caída de la demanda en China.
- Facebook espera que el crecimiento de sus ingresos, derivados de la publicidad online, se reducirán secuencialmente este año.
- Amazon proyecta ingresos en el trimestre cerrado en marzo de entre 56.000 y 60.000 millones de dólares. Esto supone de crecimientos de 10% y 18% más, por debajo de las previsiones de Wall Street. Hace un año, creció 43% .
La plataforma de streaming desaceleró su crecimiento en el cuarto trimestre de 2018: la facturación aumentó 27%, hasta u$s4.190 millones de dólares, por debajo de las estimaciones del mercado.
Sus beneficios se desplomaron 28%, hasta 134 millones de dólares, por los crecientes gastos en contenido y márketing.
Para el primer trimestre, espera ingresos de u$s4.494 millones de dólares, un 21% más que en el mismo periodo de 2018.
Según estimaciones de los analistas de la compañía de inversiones Jeffries, las firmas conocidas como FAANG (Facebook, Apple, Amazon, Netflix y Google) mostrarán un retroceso de sus ingresos de 26% de 2018 a 17% durante en 2019.
Estas empresas suman unos ingresos agregados de más de u$s700.000 millones.