El grupo canadiense Alimentation Couche-Tard confirmó que realizó una oferta para fusionarse con la cadena de retail francesa Carrefour. La oferta para fusionar ambas empresas es de 20 euros por acción, cerca de un 30% más del valor de los títulos del grupo galo al cierre del mercado. De concretarse la operación, la compañía quedaría valuada en una cifra que ronda los 16.100 millones de euros.
Desde la cadena francesa, en tanto, aseveraron de forma oficial que "las discusiones todavía son muy preliminares".
En caso de concretarse la operación, podría resultar en un holding con potencial expansión en la región, particularmente interesado en el negocio del combustible en Latinoamérica.
Por su parte, Couche-Tard, que posee una valoración de mercado que ronda en los 46.110 millones de dólares canadienses (unos u$s36.246 millones), precisó que "los términos de la transacción están en discusión y siguen sujetos a la debida revisión diligente pero la gran mayoría de la remuneración propuesta se espera que sea en efectivo".
En caso de que la transacción se produzca, la fusión con Carrefour sería la mayor operación de la historia de Couche-Tard, una compañia que dio un salto importante en un relativamente corto período de tiempo. De ser una pequeña tienda de barrio creada hace 40 años en Quebec, Canadá, pasó a establecerse como un gigante más, entre tantas otras empresas.
"Los términos de la transacción están aún en discusión, pero se espera que en su mayoría sea en cash", detallaron desde el holding canadiense. Y agregaron: "No hay certeza, en esta etapa, que las discusiones resulten en un acuerdo o una operación". Actualmente, el valor bursátil de Couche-Tard es de 41.200 millones de dólares canadienses (unos u$s32.400 millones).
Los 20 euros ofrecidos representan un incremento del 29% respecto del precio al que cerraron el martes los títulos del grupo francés (15,47 euros). Hasta ahora, las acciones de la firma subieron un 13% tras los comunicados de ambas empresas.
Acerca de las empresas involucradas
Couche-Tard, como se la conoce, surgió en Laval, Quebec, en 1980 de la mano de Alain Bouchard como una tienda de conveniencia, aunque recién se constituyó como marca en 1985. Su crecimiento estuvo marcado por intermedio del negocio de franquicias y la adquisición de otros puntos de venta de retail en el mercado canadiense.
Recién desembarcó en los Estados Unidos en 2001 y ahora posee más de 14.200 tiendas en América del Norte, Europa, Asia más algunos países de América Latina. En Europa, Couche-Tard opera tiendas en Noruega, Suecia, Dinamarca, Irlanda, Polonia, Estonia, Letonia, Lituana y Rusia que también ofrecen servicios de gasolinera además de servicios de combustible para la aviación. En total, unas 22.000 personas trabajan para la compañia canadiense en Europa.
Si bien cuenta con una amplia red de supermercados, su verdadero fuerte está en el rubro de las estaciones de servicio bajo la enseña Circle K. En los primeros meses de su ejercicio 2021, que cuentan como balance contable de las tres cuartas partes del pasado año, registró ventas por u$s20.365 millones, de los cuales u$s12.575 millones corresponden al segmento 'Combustible para transporte', mientras que los restantes 7.618 millones pertenecieron al rubro 'Mercadería y servicios'.
En la región cuenta con tiendas Circle K en Guatemala (1), Honduras (44) y México (808). El mercado mexicano fue el primero en América latina al que Couche-Tard se lanzó en 2005. Fue a través del otorgamiento de una máster franquicia a una subsidiaria del grupo textil Kaltex. Estima llegar a las 2400 puntos de venta en México para 2030.
En cuanto a Carrefour, esta maneja 12.775 tiendas en el mundo, de las cuales casi el 50% se encuentran en Francia (5439). Cuenta también con 5482 puntos de venta en otros países europeos (España, Italia, Bélgica, Polonia y Rumania), 246 en Asia y 1061 en América latina, de las cuales 590 de esas sucursales, se encuentran en Argentina. De concretarse la fusión, abarcaría un total de 27.000 tiendas en el mundo con la creación del fusionado grupo.
La operación podría darle a Couche-Tard su expansión en el mercado argentino. La compañía francesa llegó al país en 1982 y hoy maneja 593 puntos de retail entre hipermercados, supermercados y tiendas de cercanía, por lo que se estableció como uno de los principales magnates del sector retail. En los primeros nueve meses de 2020, Carrefour Argentina generó ventas por u$s2.167 millones, siendo la más productiva en la región, aunque a su vez, Argentina es la que más filiales posee.
