El inversor de Wall Street, Stanley Druckenmiller, de 71 años, quien ocupa el puesto 244 en el ranking de multimillonarios de Bloomberg, renovó su confianza en la Argentina.
En la actualidad, el 2% de su portafolio está compuesto por acciones de MercadoLibre Inc. (MELI). Durante el período de marzo a junio de este año, Druckenmiller incrementó su inversión en el Grupo Financiero Galicia y en el ETF de activos argentinos ARGT.
Además, añadió a su cartera una participación en la petrolera YPF, que recientemente reportó un aumento interanual del 41% en sus ganancias del segundo trimestre.
En mayo de este año, Stanley Druckenmiller reveló en una entrevista televisiva que decidió invertir en acciones argentinas después de escuchar a Javier Milei hablar en Davos.
La convicción del magnate por esa decisión se fortaleció, ya que, tras el discurso de Milei el 17 de enero, Druckenmiller continuó aumentando su exposición a compañías argentinas en el segundo trimestre del año.
Duquesne Family Office, el fondo que administra, adquirió 36.490 acciones de MercadoLibre, con un valor total de US$59,97 millones, lo que representa un 2,13% de su portafolio. Anteriormente, no poseía ninguna acción de Mercado Libre.
Además, sumó a su portafolio 638.430 acciones de YPF SA, la petrolera semiestatal, que alcanzaron un valor de US$12,85 millones, representando un 0,46% de los activos gestionados por su firma.
Estas decisiones evidencian un interés renovado en las oportunidades de inversión en el país, impulsado por las expectativas de cambio económico.
Stanley Druckenmiller no solo ha adquirido acciones de MercadoLibre e YPF, sino que también ha aumentado significativamente su participación en otros activos argentinos.
Durante el segundo trimestre, incrementó en un 30,85% sus tenencias en Banco Macro SA, adquiriendo 64.400 nuevas acciones, lo que elevó su posición a 273.130 acciones valoradas en US$15,66 millones.
Asimismo, Druckenmiller amplió en un 47,82% su inversión en Grupo Financiero Galicia SA, alcanzando 475.600 acciones, con una valoración de US$14,54 millones.
Estas inversiones representan un 0,56% y un 0,52% del portafolio de su fondo, respectivamente, lo que implica que más del 1% de su cartera está concentrada en bancos argentinos.
Además, fortaleció su participación en el ETF ARGT, que invierte en acciones de Argentina, comprando 88.100 papeles adicionales, llegando a un total de 282.000 acciones valoradas en US$16,02 millones. Este ETF argentino ahora constituye un 0,57% de su portafolio.
JP Morgan, uno de los principales actores financieros de Wall Street, prevé que un eventual levantamiento del cepo cambiario podría desencadenar un significativo crecimiento en los bonos y acciones argentinas.
Así lo planteó en su último informe, donde la entidad insistió, como en cada una de sus publicaciones sobre Argentina, en la necesidad de eliminar las restricciones cambiarias.
"Mantenemos nuestra opinión de que uno de los eventos clave para reducir el riesgo país es el levantamiento de los controles de capital. Lograr esto implicaría una fuerte credibilidad en el mercado consecuentemente con mejoras en el escenario macroeconómico", asegura el escrito, según indica el medio Infobae.
Lo novedoso es que ahora, en su postura, remarca que el levantamiento del cepo "también abriría la puerta a beneficios adicionales, como una probable reclasificación" del MSCI a "mercado emergente".
Esta clasificación se refiere a economías en proceso de rápido crecimiento y desarrollo industrial, que aún no alcanzan el nivel de los mercados desarrollados.
Cuando un país es catalogado de esta manera, generalmente atrae más inversiones internacionales, ya que se percibe como una oportunidad con alto potencial de retorno.
El MSCI es un índice elaborado por Morgan Stanley que los fondos de inversión replican al armar sus carteras. Es clave porque contribuye a determinar los flujos de capital hacia diferentes mercados, según su clasificación.
Al analizar la posibilidad de que Argentina recupere esta clasificación, como ocurrió en la gestión del expresidente Mauricio Macri, JP Morgan sugiere que levantar las restricciones cambiarias podría aumentar significativamente el flujo de capital extranjero al país.
En este sentido, JP Morgan estableció en su informe una comparación entre los primeros meses de la gestión de Macri, cuando los beneficios de levantar el cepo se hicieron sentir rápidamente, y los primeros meses de la actual gestión de Javier Milei.
"En los mercados, el riesgo país, medido por el CDS (Credit Default Swap) a 10 años, es actualmente alrededor de cinco veces mayor que en el mismo momento bajo el gobierno de Macri (455 puntos en agosto de 2016 frente a 2.362 puntos actualmente). La valuación de las acciones son más bajas, lo que indica que podrían materializarse más ventajas en el futuro", anticipó la entidad.
"Curiosamente, durante los primeros ocho meses del gobierno de Macri, la muestra de los 12 mayores ADRs argentinos registraron un retorno en dólares del 21%, muy cercano al 25,2% de retorno registrado por la muestra desde que Milei asumió el cargo", indicó, a su vez.
Para cerrar, y subrayando el fuerte aumento de las acciones argentinas en dólares si el Gobierno Nacional logra levantar los controles cambiarios, señaló: "¿Qué sigue? Si bien actualmente no tenemos acciones argentinas en nuestra cartera, creemos que el sector energético sigue siendo una de las áreas más atractivas para ganar exposición a Argentina, siempre que las políticas oficiales sigan su curso".