Por primera vez en Wall Street, los inversores podrán acceder a un ETF que les permitirá invertir en la deuda de empresas que adquirieron Bitcoin para sus tesorerías, ofreciendo una exposición indirecta al criptoactivo.
El ETF, denominado "BMAX" y lanzado por REX Shares, está basado en bonos convertibles de tesorería corporativa de compañías que han decidido incorporar Bitcoin en sus estrategias financieras.
Con esta nueva propuesta de inversión, los interesados pueden participar en el mercado de criptomonedas mediante un enfoque más tradicional, diversificando su portafolio a través de instrumentos financieros vinculados al creciente interés en Bitcoin.
Bitcoin y los bonos convertibles: una nueva estrategia
La adopción de Bitcoin por parte de empresas globales como principal activo de tesorería está marcando una nueva era en las finanzas corporativas.
Firmas como Strategy y Metaplanet lideran este cambio, implementando estrategias que incluyen la emisión de deuda.
Estas compañías recurren a la emisión de bonos convertibles para financiar la compra de criptomonedas, una estrategia que les permite optimizar su posición financiera.
En este contexto, el "REX Bitcoin Corporate Treasury Convertible Bond ETF" surge como una solución que simplifica el acceso de los inversores a estos productos financieros innovadores.
"BMAX es el primer ETF que brinda a los inversores minoristas y asesores de inversión acceso a bonos convertibles emitidos por compañías que integran bitcoin en su estrategia financiera", afirmó Greg King, CEO de Rex Financial.
Este producto tiene el objetivo de ofrecer una combinación de estabilidad de deuda con el potencial de apreciación del capital, lo que atrae a un público diverso.
Además, King destacó que, hasta el momento, estos bonos convertibles eran difíciles de alcanzar para los inversores individuales, lo que hace aún más relevante esta nueva oportunidad.
Nuevos ETF y la carrera por Bitcoin
El ETF BMAX se compone principalmente de deuda convertible emitida por Strategy, con una destacada ponderación del 81,21%. Esta firma, liderada por Michael Saylor, es el mayor emisor de estos instrumentos financieros vinculados al Bitcoin.
Dentro de las principales participaciones del fondo se incluyen también las notas convertibles de mineros de Bitcoin como Marathon Digital y Riot Platforms, que han estado activos en este tipo de emisiones.
En febrero, MicroStrategy elaboró una oferta de notas convertibles de cupón cero por USD $2 mil millones, que destinó a la adquisición de 20.356 BTC. Esta operación subraya su estrategia constante de incrementar su reserva de Bitcoin.
A principios de esta semana, la compañía anunció la venta de preferentes perpetuas por un total de USD $21 mil millones en acciones para financiar nuevas compras de Bitcoin, consolidando aún más su posición en el mercado de la criptomoneda.
Este lanzamiento ocurre en un contexto donde los productos de inversión vinculados a criptomonedas están experimentando un crecimiento acelerado.
Recientemente, Bitwise presentó su primer ETF, denominado "OWNB", que rastrea empresas con saldos de al menos 1.000 BTC.
Al igual que el producto de Rex Shares, el ETF de Bitwise sigue de cerca a Strategy, que es la mayor poseedora pública de Bitcoin con cerca de 500.000 BTC.
Rex Shares, por su parte, se unió a la creciente competencia por los ETF de criptomonedas en enero, presentando junto a Osprey Funds seis productos con exposición a activos como XRP, Solana, Dogecoin y TRUMP, la memecoin.
Aunque estos productos aún están siendo revisados por los reguladores, el interés en los ETF de criptomonedas continúa creciendo.