Los bonos y las acciones argentinas explotaron durante el año pasado. En este sentido, los inversores se preguntan si hay chances de que sigan subiendo o hay que apostar por otros activos.
Acciones argentinas: dónde invertir
Según el analista económico Damián Di Pace, "existe una relación clara e inversa, aunque no lineal, entre la tasa de interés de los bonos soberanos en dólares y el nivel del Merval en dólares".
"La caída en las tasas de interés fue un acelerador de los retornos que está beneficiando principalmente a los bancos. De acuerdo a un informe elaborado por Balanz, hay un subconjunto de acciones que parecería tener mayor potencial de upside si la mejora en las acciones se hace más extensiva", completa.
Di Pace remarca que se trata de papeles que "se beneficiaron con el rally visto en los últimos años, pero no lo suficiente como para alcanzar los máximos recientes de fines de 2017: las energéticas y bancos siguen siendo las estrellas del mercado".
Por su parte, añade, "unos escalones más abajo se encuentran los sectores de utilities (servicios), consumo estable, industrial y real estate. Los sectores más rezagados son los de consumo institucional, materiales y comunicaciones".
"Dentro de ese grupo de upside potencial por delante se encuentran empresas como Banco Supervielle, Edenor, Transportadora Gas del Norte, Transener, IRSA, Cresud, Central Puerto, Loma Negra, Aluar, Mirgor y Telecom".
Según el analista, "dentro de las acciones individuales encontramos un grupo selecto que tiene espacio para converger, de mínima a los máximos de 2017", aunque advierte: "Si es que el rally dentro de las acciones se extiende, algo que esperamos que suceda".
Cómo invertir en CEDEAR
Los certificados de depósito argentinos o CEDEAR son representaciones en el mercado local de acciones e índices que cotizan en el exterior, por lo que ofrecen una forma de acceder en pesos a activos que cotizan en dólares a valor contado con liquidación.
También ofrecen bajas barreras de ingreso, ya que se operan fracciones: por ejemplo, el CEDEAR de Mercado Libre tiene un ratio de 120:1, es decir, 120 CEDEAR de MELI equivalen a una acción en Wall Street. Además, este instrumento ofrece la posibilidad de diversificar fácilmente la cartera.
"Invertir en una variedad de activos, acciones, bonos, mines de raíces o criptomonedas, entre otros, y en diferentes sectores, puede ayudar a reducir el riesgo total de una cartera. Al hacerlo, las pérdidas en un activo pueden ser compensadas por las ganancias en otro", señala Di Pace.
En este sentido, el experto recomienda los "fondos de inversión, especialmente los fondos indexados y los cotizados en bolsa (ETF), que son populares porque permiten una diversificación instantánea".
"Es posible invertir en una amplia gama de activos con un solo instrumento. Un fondo indexado que sigue el índice S&P 500 invierte en las 500 empresas más grandes de Estados Unidos, lo que ofrece una gran diversificación", completa.
Di Pace asegura que "según estimaciones históricas, el rendimiento anual compuesto del S&P 500, con reinversión de los dividendos incluidos, tuvo en los últimos 50 años 10,5% anual de rendimiento en promedio en dólares".
"El rendimiento histórico de otro fondo, ETFI XLK, que son fondos cotizados en el sector de tecnología que surgieron en 1998, fue de aproximadamente 12 al 14% anual en dólares, ya que el sector tecnológico experimenta un crecimiento significativo durante las últimas décadas, impulsado por empresas como Apple, Microsoft y Google, ahora Alphabet", remarca.
Así, es posible operar vía CEDEAR ambos ETF desde Balanz, Ualá, Cocos y otras apps financieras: XLK: opera a $6.330 (ratio de 46:1) en tanto que SPY cotiza a $37.000 (20:1).