Los Certificados de Depósitos Argentinos (CEDEAR) se consolidan en Argentina como una herramienta de inversión atractiva para el ahorrista local que busca opciones para maximizar su dinero.
Esta herramienta es clave para el armado de una cartera diversificada porque permite acceder a empresas que cotizan en bolsas extranjeras, dolarizar el portfolio, reducir exposición al riesgo local y, en algunos casos, obtener dividendos en divisa dura.
Además, en un año marcado por la volatilidad global y local, los CEDEAR ofrecieron oportunidades de rendimiento destacadas, especialmente en sectores como la tecnología y la inteligencia artificial (IA).
CEDEAR: cuáles rindieron más en 2024
Este año que se termina se caracterizó por un fuerte desempeño de los mercados globales, con el índice S&P500 mostrando un alza del 25%.
Al respecto, el experto en finanzas José Bano destaca en diálogo con iProUP la performance de las empresas que forman parte del selecto grupo de "Los 7 Magníficos":
- Apple
- Microsoft
- Alphabet (Google)
- Amazon
- Nvidia
- Meta
- Tesla
Además es importante señalar que el comportamiento de las principales tecnológicas estadounidenses superó ampliamente al índice S&P 500, con un incremento del 71%, casi el triple.
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Lo que hay que saber sobre los CEDEAR
Este fenómeno se reflejó en el mercado de CEDEAR, en el que las compañías ligadas a la inteligencia artificial lideraron las ganancias.
En este sentido, Maximiliano Donzelli, Head Estrategias de Inversión de IOL Inversiones, suma, a las compañías mencionadas, el rendimiento excepcional en pesos de algunos CEDEAR en 2024:
- Palantir (PLTR): con un asombroso aumento del 332%, esta empresa se posicionó como líder en soluciones de Inteligencia Artificial, impulsada por la creciente demanda de análisis de datos y toma de decisiones.
- Nvidia (NVDA): con una suba del 212%, Nvidia se benefició del auge de la IA generativa y la necesidad de alta potencia de procesamiento para aplicaciones como ChatGPT. Sus GPU se convirtieron en el estándar de la industria.
- Netflix (NFLX): a pesar de la controversia inicial, la restricción del uso compartido de cuentas resultó en un aumento significativo de suscriptores, impulsando el valor de su CEDEAR en un 123,7%.
Desde Balanz añaden a la ecuación el rendimiento en dólares (medido del 1/1/24 al 15/12/24) de los CEDEAR de:
- MicroStrategy (547%), firma que no para de sumar Bitcoin (BTC) a sus arcas
- Spotify (157%)
Otro índice que también está bajo la lupa de los expertos es XLE (The Energy Select Sector SPDR Fund).
Bano remarca que el instrumento agrupa a firmas relacionadas con el sector energía de Estados Unidos, el cual acumula una baja cercana al 13% en un mes "en un contexto en el que las petroleras van a producir más y tener menos impuestos en la administración Trump".
"Si bien es clave lo que ocurra con el precio del crudo, las perspectivas no son buenas y por eso están bajando las compañías, creo que en realidad es más lo positivo que lo negativo y por eso es uno de los sectores donde invertiría", completa.
CEDEAR: ventajas y desventajas
Los expertos consultados por iProUP coinciden en que los CEDEAR ofrecen diversas ventajas para el inversor argentino:
- Bajas barreras de entrada: se pueden adquirir fracciones de acciones, lo que facilita la inversión con montos accesibles. En la actualidad el CEDEAR de Telefónica, por citar un ejemplo, cotiza a $600
- Dolarización y cobertura: permiten proteger los ahorros de la inflación y las fluctuaciones del tipo de cambio local
- Acceso a mercados internacionales: Brindan la posibilidad de invertir en empresas líderes a nivel global sin necesidad de abrir una cuenta en el exterior.
- Diversificación: Ofrecen la posibilidad de diversificar la cartera en diferentes sectores y países
- Dividendos: Algunas empresas distribuyen dividendos en dólares, generando un flujo de ingresos adicional
Sin embargo, es crucial tener en cuenta que los CEDEAR son instrumentos de renta variable, lo que implica cierta volatilidad y riesgo.
Como señalan desde TSA Bursátil a iProUP, estas herramientas de inversión son ideales para usuarios con un perfil moderado a agresivo, dispuestos a aceptar fluctuaciones en busca de mayores rendimientos.
Alejandro Bianchi, fundador de Asesor de Inversiones, coincide en que estos activos están orientados a perfiles de riesgo más alto y señala que en el mercado, para los inversores más agresivos, existen opciones diferentes fondos cotizados (ETF) compuestos por firmas más volátiles.
CEDEAR: cómo impactó el tipo de cambio en 2024
Bano destaca un fenómeno particular observado en 2024: la baja del dólar MEP desde máximos impactó negativamente en el rendimiento de algunos CEDEAR medidos en pesos.
Sin embargo, considera, esta situación no se repetirá en el futuro cercano, ya que el tipo de cambio se estabilizó.
Bano también menciona la posible influencia del contexto político estadounidense en los mercados, especialmente en sectores como el industrial y el petrolero.
Christian Ranallo, de Ranallo Valores, coincide con sus colegas en que 2024 fue un año positivo para los CEDEAR, superando el promedio histórico de rentabilidad.
Si bien el experto advierte a iProUP la posibilidad de una merma en los valores por una posible de tomas de ganancias o caídas en los índices, considera que los Certificados de Depósitos Argentinos cumplieron con las expectativas.
CEDEARs recomendaciones y perspectivas
Los expertos coinciden en la importancia de analizar el contexto y los factores que influyen en el mercado y en cada acción antes de invertir en CEDEAR.
Desde Balanz señalan que las empresas con perfil de crecimiento suelen reinvertir sus ganancias en lugar de distribuirlas como dividendos, priorizando la apreciación del valor de las acciones.
Si bien no se pueden predecir los movimientos futuros del mercado, el análisis del contexto y los drivers que influyen en cada acción permiten tomar decisiones informadas.
Los CEDEAR continúan siendo una herramienta valiosa para el inversor argentino que busca diversificar su cartera, dolarizar sus ahorros y acceder a oportunidades de crecimiento en los mercados internacionales.
Es fundamental comprender los riesgos asociados a la renta variable y definir un perfil de inversor adecuado antes de tomar cualquier decisión de inversión.
