Luego de cuatro años fuera de los mercados internacionales, Telecom Argentina emitió Obligaciones Negociables y recaudó un total de 817 millones de dólares
26.10.2024 • 08:07hs • Finanzas personales
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Invertí en una empresa líder: ¿Cómo son las Obligaciones Negociables de Telecom?
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Después de un exitoso regreso a los mercados internacionales tras cuatro años, Telecom Argentina realizó nuevamente una emisión de Obligaciones Negociables (ON), consolidando su posición en el mercado.
Este complemento a la emisión de ON Clase 21 permitió a la empresa recaudar 200 millones de dólares adicionales.
Con esta nueva emisión, junto a los 617 millones obtenidos en la oferta original y el canje de ON Clase 1 con vencimiento en 2026, la compañía alcanzó un total de 817 millones de dólares.
Este monto convierte a estas ON en una de las emisiones corporativas de mayor volumen en el mercado argentino, según informó Telecom en un comunicado oficial.
Nuevas ON de Telecom: sus características
Telecom Argentina ha logrado captar ofertas que alcanzan los 370 millones de dólares en una reciente emisión de bonos, lo que ha permitido reducir su tasa de interés del 9,70% al 8,75% en un lapso de solo noventa días.
Esta disminución en el costo financiero se atribuye a la robustez del perfil crediticio de la empresa y su solidez económica, en un contexto macroeconómico que muestra signos de mejora.
Con un plazo de vencimiento final establecido en siete años, los fondos recaudados están destinados a optimizar su perfil de deuda y respaldar un ambicioso plan de inversiones en infraestructura de aproximadamente 500 millones de dólares este año.
Esta emisión forma parte de un Programa Global de Obligaciones Negociables que fue aprobado previamente por la Comisión Nacional de Valores (CNV), con un límite de 3.000 millones de dólares.
Desde Telecom destacan que el elevado interés de los inversores refleja la confianza en la estabilidad de la compañía y en su estrategia de negocio a corto, mediano y largo plazo.
En cuanto a la transacción, Deutsche Bank Securities, JP Morgan y Latin Securities actuaron como Global Coordinators y Joint Bookrunners, mientras que Banco Santander y Latin Securities desempeñaron roles como colocadores locales, consolidando así la confianza.
Obligaciones negociables: qué son y cómo funcionan
Las obligaciones negociables son instrumentos de renta fija emitidos por empresa privadas. A través de este mecanismo, obtiene capital de inversores, comprometiéndose a pagar un interés que puede ser fijo o variable a lo largo de un plazo determinado.
A diferencia de los bonos soberanos lanzados por gobiernos, las ON están ligadas al éxito y solvencia de las compañías emisoras, lo que implica un análisis exhaustivo del perfil de riesgo.
Christian Ranallo, de Ranallo Valores, remarca que "las empresas de primera línea suelen tener mejor calificación crediticia que los bonos soberanos, lo que reduce su riesgo y, por ende, la tasa que pagan es menor. Sin embargo, si una firma tiene problemas financieros, el pago de la ON podría complicarse, lo que afectaría su cotización en el mercado".
El interés que está preestablecido y suele pagarse de manera trimestral o semestral, lo que les otorga una ventaja en términos de previsibilidad para el inversor.
José Bano, experto en finanzas personales, añade a iProUP que "el primer punto que deben tener claro los inversores es que la tasa ofrecida está especificada al momento de la emisión. Esto permite comparar diferentes opciones y determinar cuál es la más conveniente según el plazo de inversión y el riesgo asociado".
