La compleja situación que atraviesa la economía argentina hace que miles de inversores traten de hallar cada día la herramienta de inversión que les permita proteger el valor de sus ahorros y, de paso, generar algún rendimiento.
Los Certificados de Depósitos Argentinos (CEDEAR) se convirtieron en una de las inversiones favoritas de los ahorristas locales desde 2023 a esta parte. Por tal motivo, miles de argentinos aguardan el inicio de cada mes para sumar a sus carteras papeles de compañías que cotizan en el exterior.
Si bien permiten de 'entrar' en dólares, una gran ventaja que ofrecen los CEDEAR es la posibilidad de utilizar pesos (cotización CCL) por valores muy bajos, porque en realidad lo que se adquiere es una fracción de esa acción.
Sus valores surgen al dividir el valor del papel en Wall Street por el ratio del CEDEAR y multiplicarlo por el valor del CCL. Por lo tanto, cuando si el peso se desploma, su precio se incrementa en moneda local. Cuando el valor del dólar financiero avanza, el precio del CEDEAR replica esa suba.
Otra característica fundamental que los apuntala entre los favoritos de los ahorristas locales es que permiten invertir en sectores como el automotriz (en la legendaria compañía Ferrari, por ejemplo) y otros rubros no presentes en el mercado bursátil nacional.
En este contexto, expertos del mercado dialogaron con iProUP y detallaron cuáles son los CEDEAR a tener en cuenta en el arranque de este mes.
Qué CEDEAR conviene comprar en julio: la opinión de los expertos
En julio, elegir el mejor instrumento financiero para ahorrar puede depender como suele suceder de diferentes factores.
Paulino Seoane, Head Investment Ideas en Balanz, revela a iProUP que en se comenzarán a presentarse los balances del segundo trimestre de 2024, con la tensión que provoca esto siempre.
"La primera mitad del año fue muy positiva para los índices que miden el mercado, pero si uno desagrega estos índices vemos que fundamentalmente está concentrado en muy pocas compañías", resalta.
Y añade: "Todo lo relacionado al desarrollo de la IA literalmente voló de precio y hoy solo 3 compañías en el mundo -Nvidia, Microsoft y Apple- pesan el 20% de un índice que agrupa 500".
"La espectacular suba de Nvidia (140% en 6 meses) quedó muy lejos de todo lo que el ecosistema de IA puede dar", destaca.
Y precisa: "Dicho de otra manera, la cadena de valor de Nvidia es muy rica y diversa y, para que la IA se desarrolle en todo su potencial, se necesitan de una serie de compañías que prestan diversos servicios desde software, movilidad y hardware".
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Nvidia es una de las firmas de mayor crecimiento en los últimos meses y una de las favoritas de los inversores argentinos
Elena Alonso, cofundadora y CEO de Emerald Capital, confía a iProUP: "Por ahí está bueno el inversor que quiere diversificar, es decir, no invertir en los CEDEAR tradicionales".
"Estoy hablando mucho de los que están atados a las criptomonedas como, por ejemplo, Coinbase y Bitfarms", apunta.
Y agrega: "Esos dos CEDEAR hay que verlos, por ejemplo, como algo disruptivo para el que quiera agregarle algo a la cartera de inversiones que no sea tradicional. Y que quiera, a lo mejor, esperar en el largo plazo una rentabilidad más alta que en otras".
CEDEAR para julio de acuerdo al perfil de cada inversor
Maximiliano Donzelli, Manager de Estrategias de inversión de IOL invertironline, detalla a iProUP que para un perfil de inversor conservador, Amazon (AMZN) aparece como una buena oportunidad.
Y analiza: "Es una de las empresas de mayor capitalización del mundo, ofrece una gran variedad de productos y servicios entre los cuales se destaca el área de comercio electrónico y servicios de software".
Donzelli precisa que "presentó muy buenos resultados para el cuarto trimestre, destacando un crecimiento robusto en sus principales segmentos y fuentes de ingresos".
Los CEDEAR de Amazon, otro de los elegidos por los especialistas para julio
"Creemos que Amazon mantendrá la tendencia actual gracias a que el sector de consumo no se ha visto tan afectado como se preveía para este año, y también gracias al atractivo crecimiento que se está viendo en el segmento de servicios de web (AWS)", comenta.
Y sostiene: "Sigue demostrando su ventaja competitiva, y cuenta con una sólida hoja de balance, con más de u$s70.000 millones en efectivo y equivalentes, generando más de u$s50.000 millones en flujo de caja libre en los últimos 12 meses".
CEDEAR para perfiles agresivos: los elegidos para julio
El analista de IOL apunta que aquellos inversores con un perfil más agresivo pueden tener a Mercado Libre (MELI) y Globant (GLOB) como buenos ejemplos de CEDEAR para sumar a sus portfolios.
MELI es un facilitador de negocios de comercio electrónico de origen argentino con sede en Uruguay. Está presente en 18 países de América Latina. Posee un ecosistema de seis servicios de comercio electrónico integrados:
- Mercadolibre Marketplace
- El servicio de Clasificados de Mercado Libre
- La billetera Mercado Pago
- Productos financieros de Mercado Crédito
- Soluciones logísticas de Mercadoenvíos
- La plataforma de publicidad Mercado Ads
- La solución de vidriera digital Mercadoshops
Donzelli resalta: "Más allá de la suba reciente en su cotización, seguimos viendo mucho valor dado el crecimiento que viene logrando la compañía en el último tiempo (ingresos +36% a/a) y que puede seguir alcanzando a medida que sigue expandiendo su negocio en el mercado mexicano y el resto de Latinoamérica".
"Generó en el 2023 más de u$s4.000M en flujo de caja libre, rompiendo récords de usuarios en varias de sus unidades de negocio", resalta.
Martín Migoya y Marcos Galperin, fundadores de Globant y Mercado Libre: sus CEDEAR son recomendados en julio para inversores con perfil agresivo
Por otro lado, Globant (GLOB) es una firma de ingeniería de software y tecnología de información de origen argentino cuenta con atractivo datos fundamentales.
Donzelli argumenta que "vemos con buenos ojos tomar posición en una empresa cuyo precio ha quedado rezagado respecto a sus fundamentales".
"Desde un punto de vista técnico, vemos una oportunidad de compra en la acción de Globant, recientemente logró romper una resistencia clave en la zona de u$s166, y trepó por encima de la media móvil de 50 días", sostiene.
Otros CEDEAR a tener en cuenta
Seoane remarca que durante los próximos meses "sugerimos ir buscando e invirtiendo en esta siguiente cadena de valor integrada por Nvidia".
"Algunos nombres pueden ser MU (Micron Technologies), líder mundial en memorias para todo tipo de dispositivos. Si hay algo que la IA necesita en hardware son memorias ultrarrápidas para procesar la enorme cantidad de información convertida en tokens", remarca.
El experto de Balanz añade otras tres firmas esenciales:
- TSM (Taiwan Semiconductors) que es la única fábrica del mundo que puede producir la clase de chips que la IA necesita (5 nanómetros o menos)
- AMD (Advanced Microdevices) que puede ser una competencia potencial a Nvidia en un futuro, por el momento está unos 3 o 4 años atrás en desarrollo
- QCOM (Qualcomm): compañía esencial en todo lo que es movilidad por el portafolio de licencias que tiene, y con desarrollos propios para todo lo que será la IA móvil.
"Otra compañía a considerar es GLW (Corning), la líder mundial en óptica, fabricante desde lentes de contacto a fibra óptica, es también la proveedora #1 de pantallas táctiles para toda la industria de celulares, tablets, LEDs, etc. Sin duda, la IA requerirá una renovación masiva de equipos y, por ende, de pantallas de alta sensibilidad", completa.
