Las Obligaciones Negociables (ON) irrumpieron con fuerza y su uso creció de forma exponencial en el mundo de los ahorristas locales en el transcurso de los últimos meses.
¿El motivo? Se trata de instrumentos similares a los bonos pero que en su caso son emitidos por empresas para conseguir financiación del público en general, el cual oficia como inversor.
Por tal motivo, aparecen entre las inversiones en renta fija más valoradas por el mercado en el contexto actual, porque ofrecen rendimientos por encima del plazo fijo tradicional.
En un contexto económico inflacionario y con tasas de interés a la baja, el plazo fijo pierde terreno como herramienta de inversión y las personas buscan alternativas que ofrezcan un mejor rendimiento a sus ahorros.
Las ONs tienen un interés preestablecido a lo largo del tiempo, al igual que un bono. Así, los inversores conocen de antemano el esquema de pagos y la renta que obtendrá. En otras palabras, conoce su flujo de fondos hacia adelante.
Un dato interesante es que las ONs se pueden suscribir en pesos, en dólares estadounidenses o a través de la entrega de otras ON, depende de las condiciones de emisión de cada una. Pero resultan una alternativa muy interesante para quienes tienen dólares y quieren hacerlos rendir por encima de la tasa de plazo fijo.
¿Cuál es el rendimiento promedio que pueden esperar los inversores?
Las últimas licitaciones estuvieron atadas a dos tipos de tasas: Badlar más un porcentaje extra de hasta 6,99% en el caso de aquellas que pagan intereses en pesos y hasta 6,25% de interés las que rinden en dólares.
Detalle de las ultimas licitaciones con sus tipos y rendimientos:
Dólares: 9,25% anual
Pesos: Badlar + 6,99% anual
Dólares: 5,98% anual
Pesos: Badlar + 3% anual
Pesos: Badlar +3% anual
Dólares: 8,25%
Dólares: 6,25%
Dólares: 5%
- Petroquímica Comodoro Rivadavia SA
Pesos: Badlar + 0%
Dólar Linked: 3%
Dólares: 6%
La tasa de interés Badlar es aquella que publica el Banco Central para depósitos a plazo fijo mayores a $1.000.000 de bancos privados en un plazo de entre 30 a 35 días.
Mientras que la tasa dólar linked quiere decir que los rendimientos se pagan en pesos, pero están vinculados a la tasa de cambio oficial del dólar. Se ajusta a la evolución de la divisa norteamericana desde la emisión hasta la fecha de pago. Ideal para cubrirse ante fluctuaciones del tipo de cambio oficial.
¿Cómo invertir en Obligaciones Negociables?
Desde Banco Provincia, por ejemplo, le explicaron a iProUP cómo invertir en ON.
Según la entidad, se puede realizar este tipo de inversión a través de la Banca Internet Provincia (BIP) o de forma presencial en una sucursal.
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Las Obligaciones Negociables son similares a los bonos, pero su emisión está a cargo de empresas privadas
Es necesario contar con una cuenta comitente, que se abre de manera simple y rápida a través del home banking, y no tiene costo alguno.
Solo es necesario ingresar a en el menú de:
- inversiones >
- Fondos comunes de inversión, bonos y acciones >
- nueva cuenta de inversión >
- cuenta títulos
¿Cómo saber cuándo sale una ON al mercado?
Todos los clientes que tienen una cuenta comitente reciben por mail las notificaciones de los llamados a licitación de todas las ONs que ofrece Banco Provincia.
¿Qué tipo de empresas participan de estas licitaciones?
Las empresas que emiten Obligaciones Negociables pertenecen a distintos sectores: energético, consumo masivo, agrícola, entre otros.
Por lo general, se trata de firmas que buscan recursos en el mercado de capitales para:
- financiar proyectos de inversión
- adquirir activos
- refinanciar y/o reestructurar pasivos u otras actividades productivas
Quienes invierten en Obligaciones Negociables (ON) compran parte de la deuda de la empresa y en lugar de convertirse en socios, se convierten en acreedores.
En este sentido, una acción se diferencia de un bono principalmente en que el comprador de la acción pasa a ser dueño de la firma, en proporción a la cantidad que haya adquirido.
Las Obligaciones Negociables son una de las herramientas preferidas actualmente por los inversores debido a que su rendimiento es superior al que ofrecen los plazos fijos tradicionales
¿Existe un plazo de duración establecido para las obligaciones negociables?
El plazo lo establece la empresa en el Aviso de Suscripción, de acuerdo a características propias, al horizonte de sus proyectos de inversión o a sus necesidades de financiamiento.
¿Cómo se pagan las obligaciones negociables?
Además, el pago del capital puede variar de acuerdo con lo establecido por la firma en los documentos de la transacción. En ese sentido, puede ser todo al vencimiento o en cuotas.
Las amortizaciones de capital y/o pago de intereses pueden ser:
- mensuales
- trimestrales
- semestrales
- anuales
Además, el pago es al vencimiento con posibilidad de establecer períodos de gracia para iniciar los pagos.
Los interesados en conocer otras opciones de inversión que ofrece el Banco Provincia pueden comunicarse con el Centro de Inversiones al 0810-222-2776, opción 2 > 7, de lunes a viernes de 9 a 19 horas.
