Reducción de costos, adaptación a entornos regulatorios y dificultad para mantener roles operativos son algunos de los desafíos que enfrenta el mundo de las criptomonedas.
La conjunción de estos factores llevó a empresas de este sector a realizar numerosos despidos en las últimas semanas, a pesar del reciente rally alcista que llevó a Bitcoin y otras divisas a sus máximos históricos. Entre las compañías que debieron reducir su nómina se destacan plataformas de intercambio hasta desarrolladoras de software en blockchain como:
"Estas reducciones de personal se explican en gran parte por un ecosistema que creció y diversificó considerablemente, generando una competencia creciente. Con el mercado cripto dividido entre numerosos actores, las empresas se ven obligadas a optimizar sus estructuras para mantenerse competitivas, lo que dispersa el capital disponible en el rubro y las obliga a replantear su asignación de recursos", precisa a iProUP Javier Mateos, Docente de Tecnología Blockchain en la Universidad Nacional de Mar del Plata.
Nicolás Verderosa, abogado y especialista en cripto, señala a iProUP que estas medidas se encuentran influenciadas por varios factores económicos clave:
"El aumento en la competencia por parte de instituciones financieras tradicionales, que ahora ofrecen productos cripto como ETF de Bitcoin, ha desviado capital y usuarios de las plataformas nativas, lo que reduce los ingresos de las criptoempresas independientes, que enfrentan márgenes de beneficio más estrechos. En segundo lugar, los altos costos operativos en un mercado donde la capitalización no se recuperó en su totalidad tras el criptoinvierno dejaron a estas firmas vulnerables", expresa.
"Además, el mercado priorizó el rendimiento de Bitcoin, que es visto como un 'activo seguro' en el ecosistema, lo cual resta volumen de transacciones y liquidez a otros tokens y servicios. Esta combinación de factores lleva a que muchas empresas reduzcan sus costos, incluyendo la fuerza laboral, para intentar equilibrar sus finanzas", refuerza el letrado.
Según datos de Layoffs.fyi, sitio especializado en tabular despidos en el sector privado, alrededor de 740 empleos se perdieron entre, por lo menos, una docena de empresas en lo que va del año. En total, el portal rescató que más de 143.000 empleados fueron despedidos entre firmas tecnológicas en lo que va de 2024.
Para Mateos, a medida que grandes instituciones financieras aprovechan su infraestructura para gestionar sus inversiones en Bitcoin y sumarse al ecosistema, desplazan funciones que "antes requerían equipos específicos dentro de las empresas cripto, disminuyendo la demanda de ciertos perfiles laborales".
Entiende que, con más instituciones gestionando internamente sus activos y limitando las transacciones públicas, "las firmas cripto se ven obligadas a reestructurarse para adaptarse al menor volumen comercial", afectadas por lo que llama el 'gran holdeo', tendencia que reduce el número de transacciones en la blockchain, lo que afecta a exchanges que dependen de una alta actividad para generar ingresos.
"Esto podría afectar incluso al mundo Bitcoin desde dentro: si se redujeran las transacciones en circulación, las comisiones que cobran los mineros también bajarían, lo que afecta la sostenibilidad de su actividad. Ya hay grupos de minería que están dedicando parte de su infraestructura para ser proveedores de servicios de inteligencia artificial por cuestiones de rentabilidad", completa.
En línea con lo mencionado por Mateos, Ariel Rajovitzky, quien también es docente de blockchain de la Universidad Nacional de Mar del Plata, la IA transformó la industria: "automatizó procesos y redujo la necesidad de personal en varios niveles. En un mercado más fragmentado y con la IA optimizando tareas, muchas empresas optan por modelos de negocio más eficientes".
Entre las compañías afectadas se encuentra Consensys, una de las principales desarrolladoras dentro del ecosistema Ethereum y grupo matriz de la wallet MetaMask, que redujo significativamente su plantilla tras enfrentar desafíos regulatorios con la Comisión de Bolsa y Valores de EE.UU. (SEC).
En cuestión, el regulador estadounidense intensificó la presión sobre la firma, acusándola de operar sin la licencia, lo que generó una inestabilidad financiera que afectó al negocio a finales de octubre.
La incertidumbre regulatoria tiene un impacto considerable en la estabilidad laboral del sector, especialmente en empresas que operan en mercados estrictamente regulados, como Coinbase, que mostró resultados trimestrales lejos de sus objetivos esperados, explicados en gran medida por una disminución general en la actividad de los clientes.
Por este motivo, fue desplazada como el segundo exchange por capitalización de mercado a nivel global por Crypto.com, que también la superó como principal plataforma cripto en Estados Unidos.
En opinión de Verderosa, la falta de claridad sobre cómo se clasifican y regulan los activos digitales crea una "atmósfera de riesgo constante", ya que, "mientras los reguladores no establezcan normativas claras, los inversores institucionales dudarán en comprometer grandes cantidades de capital, lo que reduce la liquidez y limita el crecimiento de las empresas". Esta inestabilidad, recalca, tiende a "generar genera presiones en áreas como nómina en un entorno incierto".
"Los litigios y conflictos regulatorios generan costos significativos que, en períodos de estancamiento, pueden comprometer la viabilidad de los proyectos. Por eso, el flujo de caja libre (free cash flow) se vuelve un factor crucial para cualquier organización, ya que brinda la liquidez necesaria para realizar inversiones rápidas y estratégicas en un entorno dinámico como el cripto", explica Mateos.
Recalca que "la falta de claridad en las normativas restringe su expansión y la presión afecta su rentabilidad, con injerencia en sus estructuras laborales. La restringe porque afecta la estrategia de cualquier proyecto y los lleva a adoptar posturas más conservadoras para mitigar riesgos, lo que puede traducirse en reorganización de personal en áreas sensibles a la normativa".
Otros actores de la industria, como la plataforma de contratos inteligentes DYdX y el exchange Kraken, también se vieron forzados sus plantillas. Al igual que Coinbase, en Kraken, los recortes fueron en parte una respuesta a un tercer trimestre con rendimientos inferiores a lo esperado, que refleja los efectos de un mercado de criptomonedas aún volátil.
Con respecto a la volatilidad del mercado cripto, para Mateos, el hecho "implica fluctuaciones bruscas en el valor de los activos y en el valor total bloqueado (TVL), que afectan los ingresos y obliga a ajustar. Recordemos que todo esto se da en un entorno donde la tasa de interés sigue alta (que implica menor posibilidad de endeudamiento) y costos de vida altos en EE.UU."
En esta línea, avisa que una altseason como la actual implicaría "procesos de reclutamiento, selección y formación de nuevos empleados que requieren tiempo y recursos significativos".
El abogado remarca que, en última instancia, estas empresas necesitan ser flexibles para "adaptarse rápidamente a cambios en el mercado y conservar suficientes recursos para sortear las fases de volatilidad sin comprometer su estabilidad financiera".
Mientras que la descentralización "impulsa la idea de plataformas y protocolos autónomos, lo que disminuye la necesidad de equipos operativos y administrativos grandes; por ende, muchas empresas buscan optimizar su personal para mantenerse ágiles y competitivas", añade.
Rajovitzky plantea que en épocas de bull market como el actual, donde las alzas se desarrollan con gran rapidez, muchos proyectos, dApps y exchanges "suelen verse temporalmente sobrepasados, perdiendo la oportunidad de "capitalizar estas subas al no contar con la plantilla necesaria para manejar el volumen de operaciones y aprovechar las condiciones del mercado en su pico".
Desliza que esto deja a la mayor parte de organizaciones "menos preparadas para reaccionar ante una súbita recuperación del mercado", en un mercado tan volátil como el cripto.
Por último, la contribución de la comunidad es también clave en este punto para Rajovitzky: "Hoy, los divulgadores y entusiastas en redes sociales, que han crecido exponencialmente, generan una narrativa positiva y aumentan la adopción sin la necesidad de grandes equipos de marketing, de los que suelen prescindir las marcas de este ecosistema".