El mercado de criptomonedas despidió un 2024 estupendo en las exchanges descentralizadas (DEX), es decir, las que se operan con billeteras de autocustodia, conectándose directamente a la blockchain.
Exchanges descentralizadas: cuáles son las más populares
Según datos del panel de The Block, diciembre cerró con un volumen mensual de negociación que alcanzó la cifra récord de u$s320.500 millones, superando el anterior máximo de casi u$s300.000 millones registrado apenas un mes antes, en noviembre.
Como es habitual, Uniswap (UNI) se consolidó como la plataforma DEX líder indiscutible, registrando operaciones superiores a los u$s103.000 millones durante diciembre. Esta cifra reafirma la popularidad y la confianza que los usuarios depositan en este protocolo de intercambio descentralizado.
La competencia por el segundo lugar en el ranking de DEX fue intensa. PancakeSwap (CAKE), de la red BNB, pudo asegurarlo con un volumen de u$s72.000 millones. Raydium, la principal DEX que opera en la red Solana, se ubicó en el tercer puesto (u$s54.600 millones).
La presencia en el podio destaca la notable evolución del ecosistema Solana en el ámbito de las finanzas descentralizadas.
Pero los inversores ven otra cuestión en estas casas de cambio sin intermediarios: sus tokens nativos, indispensables para operar en ellas, pueden dar buenas ganancias al ritmo de un aumento en la demanda.
Exchanges descentralizadas: los tokens con mayor potencial
Para el analista de mercados Enrique Nievas, Uniswap (UNI) sigue siendo el líder indiscutible en cuanto a volumen de negociación: "Su desarrollo constante, la adopción continua y su papel fundamental en el ecosistema DeFi lo convierten en una opción sólida".
A la hora de encontrar un punto negativo, indica: "Su gran capitalización podría limitar el potencial de crecimiento explosivo en comparación con tokens de menor capitalización".
Rodrigo Mansilla, también analista de mercados y especialista cripto, señala a iProUP que las DEX que operan en blockchain de capa 1 o capa 2 con un ecosistema en crecimiento podrían experimentar un aumento en su valor a medida que la adopción de estas redes se expanda.
"Ejemplos de esto podrían ser DEX en redes como Solana, Avalanche, Arbitrum, Optimism, entre otras. Es crucial investigar la tecnología, la comunidad y el equipo detrás de estos protocolos antes de invertir", advierte el experto.
Sobre DEX, Mansilla refiere a "las nuevas funcionalidades, como creadores de mercado automatizados (AMM) más eficientes, soluciones de gobernanza innovadoras o integraciones con otros protocolos DeFi, podrían destacarse".
Exchanges descentralizadas: cómo invertir
Además de las tres principales DEX, otras plataformas también lograron un desempeño notable en el último mes del año. Aerodrome registró un volumen de u$s27.650 millones, mientras que ORCA alcanzó los u$S22.310 millones.
"Son cifras que demuestran la diversificación y la vitalidad del ecosistema DEX, con múltiples plataformas ofreciendo diferentes funcionalidades y atrayendo a una amplia gama de usuarios", menciona Nievas.
El informe de The Block revela que las 15 principales DEX, incluyendo a Curve, alcanzaron un volumen combinado de u$s326.350 millones. Este dato, ligeramente superior a la suma individual de las plataformas analizadas, subraya la interconexión y la complejidad del ecosistema DeFi.
El crecimiento constante en el volumen de negociación en las DEX indica una tendencia clara: los usuarios buscan cada vez más alternativas descentralizadas a las exchanges centralizadas tradicionales. Una necesidad que seguramente se vea capitalizada por los mejores proyectos y que abre posibilidades para quienes estén atentos al momento indicada y la mejor herramienta para invertir.
Entre los factores a considerar al evaluar tokens de DEX se destacan las siguientes nueve claves:
- Volumen de negociación: un alto volumen de negociación indica liquidez e interés activo en la plataforma
- Capitalización de mercado: refleja el valor total del token. Los que tengan una menor capitalización tienen mayor potencial de crecimiento, pero también mayor riesgo
- Desarrollo del protocolo: un equipo de desarrollo activo que implementa actualizaciones y mejoras es crucial para el éxito a largo plazo.
- Seguridad: fundamental para evitar hackeos y pérdidas de fondos
- Gobernanza: un sistema descentralizado permite a los poseedores del token participar en la toma de decisiones sobre el futuro del protocolo
- Competencia: analizar los rivales en el espacio DEX y la propuesta de valor única de cada plataforma
- Tokenomics: estudiar la distribución del token, la inflación y otros factores económicos que pueden influir en su valor
- Sentimiento del mercado: el sentimiento general del mercado hacia las criptomonedas y el sector DeFi puede afectar el rendimiento de los tokens de DEX
Los expertos consultados remarcan la necesidad de informarse a fondo acerca de cada proyecto y entender que es crucial invertir solo lo que uno puede permitirse perder.
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