Finalmente, la Comisión Nacional de Valores (CNV) aprobó la inclusión de nuevos Cedear (Certificados de Depósito Argentinos), que permitirán acceder a ETFs (Exchange Traded Funds) que replicarán instrumentos muy requeridos por los ahorristas locales.
Los ETFs son fondos de inversión que cotizan en la bolsa de valores, similar a las acciones y cuyo principal objetivo es replicar el rendimiento de un índice específico.
Algunas ventajas que ofrecen los ETFs son:
En esta oportunidad, los nuevos CEDEAR de ETFs aprobados por la CNV replicarán:
Desde Balanz le explican a iProUP que los nuevos CEDEARs de ETFs lanzados en el mercado argentino representan una ampliación significativa de alternativas para los inversores locales.
Desde Balanz explican que este ETF "permite replicar el valor de Ethereum (ETHA) sin necesidad de adquirir directamente la criptomoneda y detallan que su ratio es de 5:1.
Y añaden: "Expone al inversor a las criptomonedas a través de un mercado regulado, lo cual mitiga el riesgo operativo asociado al manejo de billeteras y claves privadas".
"Además, posibilita diversificación dentro de una cartera tecnológica y de activos digitales. Hay que considerar la volatilidad intrínseca del mercado cripto. Adecuado para perfiles de riesgo medio a alto", completan.
Maximiliano Donzelli, Head Estrategias de Inversión de IOL Inversiones, remarca que ETHA "es como comprar una acción que sigue el precio de Ethereum".
Y agrega: "ETHA cotiza en la Bolsa de Buenos Aires, por lo tanto, es una forma sencilla de obtener exposición a Ethereum a través del mercado regulado".
"Ethereum es la segunda cripto más valiosa del mercado. Es la base del ecosistema de finanzas descentralizadas (DeFi), que ofrece alternativas a los servicios financieros tradicionales como préstamos, intercambios y seguros, sin intermediarios", precisa.
Desde Balanz subrayan que "es similar a ETHA, pero replicando el valor de Bitcoin (IBIT)" y destacan que "su ratio es de 10:1".
"Es el ETF que mayor volumen captó desde que salió, y localmente es la primera interacción formal del mercado argentino con Bitcoin bajo un esquema regulado".
"Es una oportunidad para quienes deseen exposición a la criptomoneda líder sin las complicaciones técnicas de la tenencia directa. Aunque, al igual que Ethereum, el mercado de Bitcoin es muy volátil. Ideal para inversores que buscan activos disruptivos", subrayan.
Donzelli apunta que IBIT "es como comprar una acción que sigue el precio de Bitcoin".
"De una forma sencilla se obtiene exposición a Bitcoin a través del mercado regulado, evitando las complejidades de comprar y almacenar la criptomoneda por tu cuenta", grafica.
Y describe: "Bitcoin fue la primera criptomoneda y sigue siendo la más conocida. Esto le otorga un cierto grado de estabilidad y confianza en comparación con otras criptomonedas más nuevas y volátiles".
Federico Ogue, CEO de Buenbit, recuerda a iProUP que "IBIT, el principal ETF de Bitcoin lanzado por BlackRock, tardó tan solo 211 días en pasar los 40 mil millones de dólares bajo gestión del fondo".
"Es récord absoluto, teniendo en cuenta que en promedio los ETF’s más grandes de la bolsa de EE.UU. tardan 1300 días en llegar a esa capitalización", destaca.
Por otro lado, precisa que "a través de BuenCapital, listamos IBIT hace 2 meses en la app de Buenbit".
"Es de los activos más operados en la app. Con el buen momento que está atravesando Bitcoin, muchos usuarios deciden invertir en este activo en el mercado más grande del mundo, teniendo en cuenta que los activos están resguardados por la SEC y la cuenta de inversión que se le abre al usuario está asegurada por hasta u$s500 mil. Además se puede adquirir este activo desde tan solo 1 dólar y su equivalente en pesos", remarca.
Desde Balanz explican que este ETF busca replicar el precio del oro físico y precisan que tiene un ratio de 50:1.
"Como ventaja ofrece exposición a un activo tradicional y refugio seguro en tiempos de incertidumbre económica. Además de que es una alternativa interesante frente a monedas locales o activos más volátiles", explican.
"Hay que considerar de que tiene un menor riesgo relativo, pero con rendimientos potenciales más moderados", añaden.
Donzelli, por su parte, agrega que GLD sigue el precio spot del oro, menos gastos y pasivos, utilizando lingotes de oro almacenados en bóvedas en Londres.
"GLD fue el primero en el mercado en invertir directamente en oro físico. Su estructura de producto facilita a los inversores evitar las complicaciones de comprar, almacenar y asegurar lingotes de oro físico", describe.
El analista de IOL subraya que "las acciones de GLD tienen un comercio activo, ofreciendo una profunda liquidez. El valor liquidativo (NAV) del fondo se determina utilizando el precio del oro LBMA PM (anteriormente conocido como London PM Gold Fix), algo que asegura una relación extremadamente cercana con los precios spot del oro".
"Su estructura como un fideicomiso protector prohíbe a los fiduciarios prestar los lingotes de oro. Sin embargo, los impuestos sobre las ganancias a largo plazo pueden ser elevados, ya que el IRS clasifica a GLD como un artículo de colección. Además, el NAV de GLD tiene un valor más alto, lo que corresponde a una mayor exposición al oro por acción. Por lo tanto, aquellos afectados por los costos de negociación por acción pueden preferir GLD sobre fondos similares", apunta.
Desde Balanz explican que se trata de un "ETF inverso que sigue el rendimiento diario inverso del índice Short S&P 500, con un ratio 8:1".
"Es una herramienta clave para proteger portafolios en escenarios de mercado bajista. Consideramos que es una oportunidad para inversores que buscan diversificar sus estrategias con instrumentos de cobertura", apuntan.
Y advierten: "Su rendimiento depende de movimientos negativos en el índice S&P 500. Es decir, es útil en contextos específicos de alta incertidumbre".
Donzelli añade que "SH ofrece una exposición inversa a un índice ponderado por capitalización de mercado que incluye 500 empresas grandes y medianas de los Estados Unidos, seleccionadas por el Comité de Índices de S&P".
"SH está diseñado como una apuesta diaria en contra del S&P 500 y proporciona la liquidez necesaria para que los inversores lo utilicen con ese propósito", destaca.
Para el analista, "al igual que la mayoría de los productos apalancados e inversos, este fondo está diseñado para ofrecer una exposición inversa a su índice subyacente —una cesta ponderada por capitalización de mercado de 500 grandes empresas estadounidenses seleccionadas por el Comité de Índices de S&P— durante un solo día de negociación".
"Mantenerlo por períodos más largos introduce los efectos de la capitalización, aunque estos son menos pronunciados en productos no apalancados", considera.
"Aun así, este instrumento está diseñado para ser utilizado únicamente durante un día o con un reequilibrio frecuente de la exposición para aproximar el objetivo de un múltiplo de -1x. SH no es una inversión de "comprar y mantener" y no debe esperarse que proporcione un rendimiento apalancado del índice más allá de un período de un día", precisa
Desde Balanz subrayan que este CEDEAR replica un índice compuesto por las 50 empresas más grandes de China con un ratio de 5:1.
"Como ventaja vemos que es un acceso al crecimiento económico de China a través de empresas líderes", apuntan.
"Además, sirve para una diversificación geográfica, crucial para carteras globales. ¿Consideraciones a tener en cuenta? Dependencia de la estabilidad política y económica de China, así como de las relaciones internacionales", resaltan.
Donzelli, por su parte, añade que "FXI, uno de los ETF más antiguos enfocados en China, presenta una cartera concentrada de 50 acciones de gran capitalización, incluyendo H-shares, P-chips y Red Chips que cotizan en Hong Kong".
"Es importante destacar que las acciones A cotizadas en el continente chino y los mega-cap chinos cotizados en EE.UU. (clasificados como N-shares) están excluidos de la cartera del fondo. FXI selecciona su universo de inversión del FTSE All World Index", aclara.
"Las acciones se filtran adicionalmente para garantizar liquidez, asegurando que el índice ponderado por capitalización de mercado sea negociable. Para evitar la sobre concentración en el índice, los pesos de las acciones individuales están limitados al 9% y los de las empresas al 38%. El índice se reconstituye y reequilibra trimestralmente", completa.
Por otro lado, Ogue precisa que "a través de BuenCapital, listamos IBIT hace 2 meses en la app de Buenbit".
"Es de los activos más operados en la app. Con el buen momento que está atravesando Bitcoin, muchos usuarios deciden invertir en este activo en el mercado más grande del mundo, teniendo en cuenta que los activos están resguardados por la SEC y la cuenta de inversión que se le abre al usuario está asegurada por hasta u$s500 mil. Además se puede adquirir este activo desde tan solo 1 dólar y su equivalente en pesos", remarca.
"Dentro de los ETF’s que podés adquirir a través de BuenCapital, es el más operado las últimas semanas, junto a BITX". "Este último duplica el rendimiento de Bitcoin, es decir, si Bitcoin sube 10%, BITX lo hace en 20% aproximadamente. Por supuesto es necesario tener en cuenta que lo mismo sucede en caso que el precio caiga", concluye.