En lo que va de 2024, el mercado de Bitcoin (BTC) alcanzó de forma reiterada nuevos máximos históricos.
"Aunque 2024 ha sido un muy buen año para los mercados de criptomonedas, no hay ninguna razón, en nuestra opinión, por la que 2025 no pueda ser tan bueno o mejor", pronostica un informe de Grayscale Research.
Bitcoin: qué condiciones tienen que darse para que siga la buena racha
Además, también consideran que este año que esta en plenitud podría prolongarse en caso de que se den determinadas condiciones económicas y políticas clave.
Uno de estos factores determinantes, es la política monetaria de la Reserva Federal (Fed), el contexto macroeconómico en los Estados Unidos y las reformas regulatorias promovidas por la nueva administración norteamericana.
En particular, si la economía de los Estados Unidos logra esquivar una recesión y la Reserva Federal mantiene la tendencia de disminuir las tasas de interés, BTC podría continuar capitalizándose en el creciente interés por activos limitados como alternativa al dinero tradicional, señaló Criptonoticias.
La Reserva Federal ya implementó dos reducciones en las tasas de interés, las primeras desde marzo de 2020, y marcó un cambio significativo después de años de políticas monetarias restrictivas. Estas medidas han generado un entorno más propicio para los inversionistas.
Puntualmente, un recorte de tasas de interés por parte de la Fed redunda en que tomar préstamos sea más barato y siempre que los costos de endeudamiento bajan, los inversionistas tienen mayores incentivos para tomar dinero prestado y colocarlo en activos de "riesgo", como bitcoin. En es esentido, esto puede impulsar la demanda de impulsar su demanda y, por ende, incrementar su precio.
"Antes de noviembre, bitcoin ya se había revalorizado 57% en 2024, pero las ganancias del último mes han elevado su rentabilidad anual hasta el 110%", destaca el informe.
El mercado mostró un desempeño favorable en noviembre que trascendió más allá de Bitcoin. De acuerdo con el Índice de Mercado de Sectores de Criptomonedas (CSMI) de Grayscale, el cual evalúa los rendimientos de diversos activos digitales, este registró un incremento de 59% durante el mes y ahora presenta resultados positivos en lo que va del año, como se observa en el gráfico a continuación.
Criptomonedas: el triunfo de Donald Trump genera optimismo en el mercado
Dentro del ecosistema cripto hay entusiasmo por la victoria de Donald Trump en las elecciones presidenciales, en tanto el mandatario electo ha demostrado un enfoque favorable hacia el sector, prometiendo beneficios y regulaciones para las criptomonedas.
"Por lo tanto, vemos el control republicano de la Casa Blanca y el Congreso como un resultado positivo para los mercados de criptomonedas", apunta Grayscale.
Las figuras propuestas por Trump, como Scott Bessent para secretario del Tesoro, Howard Lutnick como secretario de Comercio y Paul Atkins para liderar la SEC, son señales prometedoras por sus trayectorias y respaldo hacia las criptomonedas.
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Apreciación de bitcoin en el año
Estas nominaciones podrían impulsar avances en áreas como la tokenización de activos del mundo real (RWA), la adopción de stablecoins y la integración de aplicaciones DeFi con los sistemas financieros tradicionales, según señala Grayscale.
Aunque muchos activos se valorizaron luego de las elecciones en EE.UU, bitcoin y las criptomonedas tuvieron un mejor desempeño.
También se apreció el mercado de acciones en general probablemente por las expectativas de menores tasas impositivas y la desregulación de algunas industrias como la de cripto, prometidas por Trump.
Por el contrario, el yuan chino se depreció. Una lectura posible puede ser el impacto de la amenaza de mayores aranceles también anunciados por el presidente electo.
Ciclos de precios y eventos históricos
A lo largo de su historia, el precio de Bitcoin siguió patrones cíclicos, en gran parte influenciados por eventos como el halving, que reduce a la mitad la emisión de BTC aproximadamente cada cuatro años.
Según la investigación, "a medida que bitcoin madure y sea adoptado por una gama más amplia de inversionistas tradicionales, y a medida que disminuya el impacto de la oferta del halving, los ciclos recurrentes en el precio de bitcoin pueden disminuir".
El precio de bitcoin tocó un punto bajo en su ciclo en noviembre de 2022 y, desde entonces, ha iniciado una tendencia alcista que se ha extendido por cerca de dos años.
En los últimos años, los ciclos de bitcoin han mostrado una tendencia a prolongarse. Mientras que la duración promedio de los cuatro primeros ciclos fue de 2,2 años, los dos más recientes se han extendido casi tres años, como se ilustra en el gráfico siguiente.
Según Grayscale, aunque estos ciclos disminuyeron en intensidad con el tiempo, todavía ofrecen cierta guía sobre el comportamiento del mercado.
"Si bien las variables fundamentales como el estado de la economía y la fortaleza del dólar estadounidense finalmente impulsarán el precio de bitcoin, la historia sugiere que el último repunte de los precios podría continuar", señala Grayscale,
Mercado cripto, cada vez más accesible
Pero el mercado de criptomonedas también ha ido evolucionando en términos de accesibilidad y estructura, tal como sucedió con el crecimiento de los ETF de bitcoin al contado emitidos en Estados Unidos a comienzos de este año.
El caso del ETF administrado por BlackRock destaca como el más notable. Esta semana, alcanzó el hito de superar el medio millón de BTC en custodia, consolidándose como el ETF de bitcoin más grande en la Bolsa de Valores de Estados Unidos.
Actualmente, este producto financiero controla el 3% del suministro total de 21 millones de bitcoin, según informó CriptoNoticias.
Los ETF de bitcoin al contado intensificaron la competencia en el mercado de inversiones relacionadas con esta criptomoneda. Para Grayscale esto podría impactar las inversiones indirectas, como las acciones de MicroStrategy, que han sido una vía popular para obtener exposición a este activo.
Este lunes 2 de diciembre, MicroStrategy anunció la compra de 15.400 bitcoin, incrementando su reserva total a 402.100 BTC. Esta adquisición forma parte de una estrategia agresiva de acumulación liderada por su fundador y ferviente defensor de bitcoin, Michael Saylor.
Con esta nueva compra, MicroStrategy posee alrededor del 2% del suministro total de bitcoin. Este enfoque ha impulsado el valor de sus acciones, que han alcanzado máximos históricos, con un incremento superior al 55% en el último mes y más del 650% en el último año.
Este incremento refleja la confianza de los inversionistas en la estrategia de la empresa de conservar bitcoin como activo de reserva en su tesorería, señaló Criptonoticias.
El sector de criptomonedas se diversifica
El esplendor de bitcoin no es un fenómeno aislado, en tanto otras criptomonedas como dogecoin (DOGE), XRP de Ripple y solana (SOL) también registraron grandes ganancias en 2024.
"Desde el punto de vista de los sectores de criptomonedas, el segmento de mercado con mejor desempeño fue el de consumo y cultura", explica Grayscale.
El token DOGE, por citar un caso, se vio benefiado con la atención mediática luego del anuncio de un Departamento de Eficiencia Gubernamental (DOGE) por parte de Trump, lo que catapultó su precio un 161% en noviembre.
El departamento tiene como propósito reducir el gasto innecesario en el gobierno e implementar reformas estructurales. Aunque hay que señalar que no hay una conexión directa entre el departamento propuesto y las criptomonedas.
El mes pasado, además de bitcoin y dogecoin, los mayores incrementos en capitalización de mercado fueron para XRP, la criptomoneda de Ripple, y Stellar (XLM). Ambos proyectos, que inicialmente se centraron en las remesas internacionales, ampliaron su alcance hacia otros casos de uso en el ecosistema cripto.
El mercado de los criptoactivos superó a los activos tradicionales en noviembre
El resurgimiento de XRP, un activo apodado dinosaurio por su larga trayectoria, también se atribuye a la incursión de Ripple en la emisión de stablecoins.
La compañía está a punto de recibir la aprobación del Departamento de Servicios Financieros de Nueva York (NYDFS) para lanzar su nueva stablecoin, RLUSD. Este paso posicionaría a Ripple como un jugador clave dentro del mercado regulado de criptomonedas en Estados Unidos.
De esta manera, la stablecoin RLUSD permitiría a la empresa Ripple ofrecer a sus usuarios una alternativa menos volátil que XRP.
Además, cuatro empresas ya pidieron autorización para crear y negociar un ETF basado en XRP. Canary Capital, Bitwise, 21Shares y WisdomTree, fueron las primeras en hacerlo. Esto también impulsa XRP.
Qué pasará con Solana y Ethereum
El rendimiento de Solana superó al de ether (ETH), la criptomoneda de Ethereum, luego de que se incrementara su uso para el comercio de memecoins y en aplicaciones como la infraestructura física descentralizada (DePin).
Si Solana logra trascender su adopción más allá de las memecoins, incursionando en áreas como DePin o pagos con stablecoins, para Grayscale Research, podría experimentar un crecimiento continuo en tarifas y un mejor rendimiento en el precio de su criptomoneda.
Por su parte, Ethereum, si bien ha tenido un rendimiento más moderado que BTC y SOL este año, sigue siendo líder en áreas como la tokenización de activos del mundo real y la adopción institucional, según la investigación.
En ese sentido, según Grayscale, Ethereum está "jugando a largo plazo", impulsando los efectos de red al mantener bajas las tarifas para Base y otras Capa 2.
"En un entorno regulatorio posterior a las elecciones, las tendencias en la adopción institucional de activos digitales pueden ayudar a determinar si la estrategia de escalamiento de Ethereum respaldará su posición de liderazgo entre las plataformas de contratos inteligentes a lo largo del tiempo", destaca Grayscale.
Innovación en el mundo de las criptomonedas
En el sector de criptomonedas también se han desarrollado proyectos de inteligencia artificial descentralizada (DeAI) y ciencia descentralizada (DeSci), que apuntan a revolucionar la investigación científica y el avance de la inteligencia artificial mediante redes de criptomonedas.
Aunque la inteligencia artificial (IA) es un campo muy extenso, muchos proyectos buscan utilizar incentivos económicos para desarrollar los componentes de la tecnología de IA de manera descentralizada, incluyendo la recopilación y el análisis de datos, la computación y el entrenamiento e inferencia de modelos, señaló Criptonoticias.
Por otro lado, en la ciencia descentralizada, los proyectos utilizan redes de criptomonedas para crear un entorno transparente, accesible y colaborativo que favorezca la investigación científica.
Como conclusión, Grayscale Research destaca que no hay razones para que el próximo año no sea positivo como 2024, o incluso mejor.
Si las condiciones macroeconómicas siguen siendo favorables y las políticas de la nueva administración de EE. UU. impulsan la adopción de activos digitales, el mercado alcista podría seguir fortaleciéndose. Bitcoin, junto con el ecosistema más amplio de criptomonedas, está mostrando señales de madurez y resiliencia, lo que refuerza su posición como un activo fundamental en las finanzas globales.
Al comprar, cambiar o vender criptomonedas, los expertos siempre resaltan la importancia de operar en plataformas confiables y evitar aquellas que no cumplen con los requisitos de seguridad, como podría ser el caso de Paxful.
Es decir, que no contemplan mecanismos de detección de palabras o enlaces maliciosos que los estafadores suelen utilizar para redirigir a los usuarios a sitios web falsos, diseñados para robar sus datos y vaciar sus cuentas.
