Los rendimientos que los usuarios obtienen por dejar su dinero en cuentas remuneradas de billeteras digitales y fondos comunes de inversión (FCI) money market sufrirán una fuerta caída desde noviembre por la nueva medida que implementará el Banco Central de la República Argentina (BCRA).
La entidad dispuso que se incrementen los encajes bancarios del 15% al 20%, acción que impactará en la plata que pagan estas herramientas.
Es importante destacar que los encajes representan el porcentaje de dinero que las entidades financieras deben inmovilizar en el BCRA sin obtener intereses.
De esta manera, su incremento golpea de manerará directa en las tasas que ofrecen las plataformas digitales.
Según especialistas del mercado, como Ariel Sbdar, CEO de Cocos Capital, la disposición del BCRA hará que las tasas de interés que pagan las billeteras digitales y FCI money market se reduzcan entre dos y tres puntos porcentuales.
Actualmente, estos rendimientos oscilan entre el 35% y el 44%, pero la nueva normativa los empujará hacia abajo.
Mercado Pago y Ualá y las principales billeteras digitales permiten obtener un primer pantallazo del ecosistema de inversiones, gracias a los fondos comunes del tipo Money Market que ofrecen y son los más escogidos en el país.
Esta alternativa para que el dinero "trabaje" es de bajo riesgo. Al respecto, desde Pgk Consultores, explican a iProUP que los Money Market o, en lenguaje financiero, T 0, tienen como principal característica la inmediatez tanto para ingresar como para retirar fondos.
La medida del BCRA tiene como objetivo la reducción de colocaciones cortoplacistas en el sistema financiero, alentando a los inversores a optar por productos más estables y de largo plazo.
Esta estrategia se enmarca en un contexto en el que los depósitos a plazo en pesos muestran signos de estancamiento, mientras que la demanda de crédito privado sigue en aumento, con tasas de crecimiento de dos dígitos en los últimos meses.
Las billeteras digitales, que se habían popularizado entre los usuarios por ofrecer rendimientos rápidos sin comprometer la disponibilidad de los fondos, ahora se ven afectadas.
El dinero depositado en estas plataformas era canalizado hacia cuentas remuneradas en bancos, que utilizaban los fondos para invertir en instrumentos de bajo riesgo como letras de liquidez fiscal y cauciones bursátiles.
Sin embargo, al aumentar los encajes, los bancos deberán inmovilizar más dinero en el BCRA, lo que reduce su capacidad para ofrecer altas tasas de interés.
La suba de encajes también afectará a los FCI money market, que deberán buscar nuevas formas de mantener rentabilidad en un mercado cada vez más restringido.
Aunque estos fondos invierten en plazos fijos y otros productos de bajo riesgo, sus márgenes de maniobra son limitados frente a esta decisión.
El BCRA justificó este cambio como una forma de "normalizar" las exigencias para las cuentas remuneradas, que ahora tendrán los mismos requisitos que otros productos financieros.
Para los usuarios de billeteras digitales, esto representa un golpe en un contexto inflacionario, ya que verán cómo sus ahorros rinden menos, en un momento donde las tasas de otros productos, como los plazos fijos tradicionales, comienzan a subir.