Tras conocerse los datos de inflación compartidos por el Indec del 6% en enero, los ahorristas prendieron las alarmas sobre el plazo fijo tradicional, ya que herramienta de inversión superaba de forma "más relajada" a los precios de la economía en estos meses.
La tasa que paga un plazo fijo tradicional desde septiembre de 2022 es de 75% de tasa nominal anual (TNA), que implica una renta de 6,2% a 30 días, para algunos depósitos de personas físicas por montos inferiores a los $10 millones.
Si bien la ganancia que ofrecen las colocaciones bancarias sacan ventajas a la inflación, la distancia se achicó de manera considerable.
Mientras tanto, el plazo fijo UVA, que ajusta por inflación, deja de quedar atrasado y comienza a despertar la atención de los ahorristas, aunque por el momento no parece muy seductor, ya que requiere dejar por 90 días los fondos para recibir una rentabilidad.
Por ahora, las últimas proyecciones para los precios de la economía, compartidas a comienzos de febrero en el Relevamiento de Expectativas de Mercado (REM), realizado por el Banco Central al encuestar a 40 analistas, el índice de precios al consumidor sería de 5,5% en febrero y 6% en marzo.
En otras palabras, un nivel que el plazo fijo tradicional superaría, al menos, hasta fines del mes que viene.
Diversos economistas consultados opinaron sobre lo que puede pasar con los plazos fijos tradicionales después de conocerse la nueva cifra de inflación oficial.
"Por ahora los números cierran, el tema es que el riesgo es cada vez más elevado y las chances de perder contra la inflación son más probables. Pero, por ahora, sigue siendo negocio con las tasas actuales", comentó Sebastián Menescaldi, economista y director asociado de la consultora Eco Go.
Por otro lado, Javier Dicristo, gerente de Inversiones de Banco Meridian, precisó que con el 6% mensual del índice de precios, "el ahorrista estaría solamente cubierto por inflación".
Y agregó: "Mientras el Banco Central mantenga el ritmo de devaluación actual, por debajo de 6%, todo va a estar calmo. Pero en cuanto algunos de los dos índices se aceleren, dejará automáticamente de ser 'negocio'".
Fernando Baer, economista de Quantum Consultores, consideró que con tasas de 6% de inflación siguen siendo ventajosos los plazos fijos.
"Pero, seguramente, el BCRA va a subir algo de tasa próximamente para que siga siendo atractiva la renta, porque la inflación se está acelerando", expresó Baer.
Además, Pablo Repetto, jefe de Research en Aurum, alertó: "La situación se presenta lo suficientemente incierta, por lo que los riesgos de que la inflación supere la tasa no son despreciables".
Y añadió: "Sobre todo, si el pequeño ahorrista tiene una estructura en el que los gastos más grandes de su canasta de consumo están asociados a precios que corren bien por arriba de la inflación".
En breves palabras, la inflación se aproximó "cabeza a cabeza" a la renta mensual del plazo fijo tradicional, por lo que varios analistas dudan si con esta tasa de interés el ahorrista seguirá recurriendo a las colocaciones a 30 días.
"El tema acá está en lo que necesita el inversor y en lo que espera que pase. Por ejemplo, si busca dolarizarse, hoy la devaluación oficial está en tasas menores al 6%, por lo cual puedo hacer un carry trade con los plazos fijos tradicionales, que pagan más", comentó Andres Salinas, economista, docente e investigador de la Universidad de la Matanza.
Y agregó: "Pero si no puede acceder al mercado oficial y debe ir al dólar bursátil (MEP) o al blue, ahí es otra historia porque puede salir bien o mal, dependiendo de lo que pase ese mes".
Asimismo, completó que estar dentro de un plazo fijo tradicional "significa no mover nuestro dinero por 30 días, y en la Argentina es mucho tiempo".
Y acotó: "Una posible devaluación llegaría a complicar el panorama, aunque no pasará antes de las elecciones, por lo menos de las primarias. Por lo tanto, hoy plazo fijo tradicional nos da un retorno por encima de la devaluación oficial, pero no tan así de la inflación".
Por ende, la situación va a seguir en este mismo rumbo debido a que, justamente, "la tasa busca no sólo bajar el consumo sino también atraer pesos que, de otra manera, irían destinados al dólar", detalló Salinas.
Por ahora, el Banco Central mantiene la tasa de interés en estos niveles. Las dudas de los economistas es saber qué puede ocurrir si la inflación continúa subiendo.
"Subir la tasa tiene un doble costo, porque te frena la economía y el costo de endeudarse es cada vez más caro", advirtió Salinas.
Desde una perspectiva más positiva, si el inversor piensa a largo plazo y compara los últimos pronósticos de inflación para todo el 2023, que es de 97,6%, ahí cambia la ecuación.
En el caso de aplicar la tasa efectiva anual (TEA), se ganará 107% en 12 meses, al renovar de forma consecutiva el capital inicial más los intereses ganados cada 30 días en un plazo fijo.
Esa cifra equivale a lograr una renta teórica de 8,92% de forma mensual, que es muy superior a las estimaciones de inflación, según una publicación de iProfesional.