Las monedas estables se han convertido en una parte fundamental del ecosistema de las criptomonedas en los últimos años debido a su capacidad para proporcionar a los traders de criptomonedas una vía de salida en tiempos de volatilidad y su integración generalizada con las finanzas descentralizadas (DeFi). Estos son necesarios para la salud del ecosistema en su conjunto.
Actualmente, Tether (USDT) y USD Coin (USDC) son las monedas estables dominantes en el mercado, pero su naturaleza centralizada y la amenaza persistente de la regulación de las monedas estables han llevado a muchos en la comunidad cripto a evitarlas y buscar alternativas descentralizadas.
- Las 9 principales monedas estables por capitalización de mercado reportada. Fuente: Messari
Binance USD (BUSD) es la moneda estable en tercer lugar y está controlada por el exchange de criptomonedas Binance. DAI, la moneda estable descentralizada mejor clasificada, tiene el 38% de su suministro respaldado por USDC, lo que, nuevamente, plantea preguntas sobre su "descentralización".
El giro de los inversores hacia las monedas estables descentralizadas se puede notar por las crecientes capitalizaciones de mercado y la cantidad de plataformas DeFi que integran TerraUSD (UST), FRAX (FRAX) y Magic Internet Money (MIM).
A continuación, se muestran algunos de los factores que respaldan el crecimiento de cada moneda estable.
TerraUSD
TerraUSD (UST) es una moneda estable algorítmica que devenga intereses que forma parte del ecosistema Terra (LUNA) y está diseñada para permanecer vinculada al valor del dólar estadounidense.
Para crear un nuevo UST, los usuarios deben interactuar con el protocolo Anchor y quemar un valor equivalente del token LUNA nativo de la red o bloquear una cantidad equivalente de Ether (ETH) como garantía.
La adición de Ether como una forma de garantía realmente ayudó a acelerar las cosas para UST porque permitió que parte del valor contenido en Ether migrara al ecosistema Terra y esto dio como resultado un aumento en el suministro circulante de UST.
Como resultado del crecimiento de UST, la red Terra superó recientemente a Binance Smart Chain en términos de valor total bloqueado (TVL) en el protocolo, que ahora se ubica en USD 17.43 mil millones, según datos de DefiLlama.
Terra también ha sido adoptado por el ecosistema de la moneda estable Curve, lo que ayudó aún más a su distribución en numerosos protocolos DeFi. Esto también les brinda a los holders de UST otra forma de obtener un rendimiento junto con el 19.5% de rendimiento porcentual anual (APY) que se ofrece a los usuarios que apuestan su UST en el Protocolo de anclaje.
FRAX
FRAX (FRAX) es la primera moneda estable de algoritmo fraccional desarrollado por Frax Protocol. Está parcialmente respaldado por garantías y la porción restante se estabiliza algorítmicamente.
La historia real detrás del crecimiento de FRAX comienza con su adopción por parte de la comunidad DeFi dentro de múltiples proyectos bien conocidos y organizaciones autónomas descentralizadas (DAO) que votan para agregar soporte para la moneda estable dentro de sus ecosistemas y tesorerías.
FRAX fue adoptado desde el principio por el protocolo de rebase de OlympusDAO como una forma de garantía que podría unirse para obtener el token OHM nativo de la plataforma. También se convirtió en la moneda estable elegida dentro del protocolo TempleDAO recientemente lanzado.
El 22 de diciembre de 2021, FRAX se agregó a Convex Finance (CVX) y se lanzó de inmediato a las Guerras Curve en curso, donde un puñado de los principales protocolos DeFi están luchando para acumular CVX y Curve (CRV) para ganar poder de voto en la red Curve y aumentar su rendimiento de monedas estables.
Esta semana, Curve Wars recibió un nuevo participante después de que los miembros de Tokemak votaran para agregar FRAX y Frax Share (FXS) a su Token Reactor, prometiendo "llevar la lucha a una nueva escala masiva".
Magic Internet Money
Magic Internet Money (MIM) es una moneda estable respaldada por garantías emitida por un popular protocolo DeFi llamado Abracadabra.Money. Lo que diferencia a esta moneda es que es "convocada" a la existencia cuando los usuarios depositan una de las 16 criptomonedas admitidas en "calderos" que admiten MIM.
Existen limitaciones en la cantidad que se puede tomar prestada de los activos admitidos en Abracadabra y esto es parte del esfuerzo del protocolo para evitar los problemas que enfrenta MakerDAO (DAI). A saber, la presencia de demasiadas monedas estables centralizadas y el historial de liquidaciones catastróficas durante la volatilidad del mercado.
Algunos de los tokens populares disponibles para prometer como garantía para acuñar MIM incluyen wrapped Ether (wETH), Ether, Shiba Inu (SHIB), FTX Token (FTT) y Fantom (FTM).
MIM también se ha integrado en los pools de Curve Finance, destacando aún más el importante papel que desempeña Curve para las monedas estables dentro del ecosistema DeFi y subrayando los incentivos para participar en Curve Wars.
La integración de exchanges centralizados y multiplataforma de MIM, incluida su larga lista de opciones de garantía, ha aumentado su oferta circulante a u$s1.933 mil millones, convirtiéndola en la sexta moneda estable en términos de capitalización de mercado.
Si bien la cantidad de valor que se mantiene en estas monedas estables descentralizadas es solo una fracción de la que se mantiene en USDT y USDC, es probable que continúen viendo aumentar su participación de mercado en los próximos meses a medida que los defensores de la descentralización los elijan sobre sus contrapartes centralizadas, indicó Cointelegraph.
