Pocos inversores habrán oído hablar de Earthport Plc. Pero la compañía acaba de convertirse en el objetivo de una guerra de ofertas entre Mastercard Inc. y Visa Inc.
Las acciones de Earthport, que cotizan en el Mercado de Inversión Alternativa de pequeña capitalización de Londres, se cuadruplicaron en las últimas cuatro semanas, y aumentaron un 27 % viernes luego de la oferta de Mastercard. Las acciones repuntaron nuevamente en la tarde hasta 36,5 peniques cuando Visa indicó que estaba considerando sus opciones.
La firma de 21 años no es una startup y, a pesar de su nombre, no tiene nada que ver con viajes espaciales privados. Earthport es una red de pagos transfronterizos. Utiliza una configuración basada en la nube para ayudar a los bancos y otras firmas financieras a transmitir los pagos para sus propios clientes como una alternativa a Swift, la cooperativa sin fines de lucro de 46 años que ha dirigido durante mucho tiempo el flujo global de dinero.
El viernes en la mañana, Mastercard ofreció 33 peniques por acción para Earthport en un acuerdo que valora a la firma en 233 millones de libras (US$307 millones). Superaron una oferta que hizo la rama internacional de Visa el 27 de diciembre que impulsó las acciones hasta 35,3 peniques en las operaciones de media mañana. La junta de Earthport consideró que la oferta de Mastercard era "convincente".
Este duelo de ofertas es fruta caída del cielo para los acongojados accionistas de Earthport. Durante los dos años previos a la oferta de Visa, las acciones de la compañía perdieron más del 60 % mientras luchaba por generar un crecimiento de los ingresos y lidiaba con una pérdida de 5 millones de libras derivada de una sospecha de fraude por un cliente no identificado. En su año fiscal 2018, Earthport registró una pérdida de 8,5 millones de libras en 32 millones de libras en ventas.
Industria descomunal
Se prevé que los pagos transfronterizos superarán los US$30.000 millones en 2022, según Accenture. Los proveedores de tarjetas de crédito, que durante mucho tiempo han dominado los pagos de procesamiento para los comerciantes, están presionando en este nuevo terreno: Mastercard con su negocio Send y Visa con su oferta Direct.
La batalla por Earthport es otra señal de cómo la industria arcana en torno a los pagos se ha generalizado con la creación de acuerdos. En septiembre pasado, PayPal Holdings Inc. compró la firma de pagos sueca iZettle por US$2.200 millones. Las acciones en Adyen NV, una firma holandesa que procesa pagos de comercio electrónico, se ha casi triplicado desde su oferta pública de venta en junio pasado.
Tres importantes inversionistas en Earthport con sede en Londres -Miton Group Plc, Banque Lombard Odier & Cie y Uberoi- firmaron cartas no vinculantes en apoyo de la nueva oferta, aseguró Bloomberg. Juntos detienen alrededor del 13 % de Earthport. Oppenheimer Funds Inc., que había prometido su participación del 16 % en apoyo a Visa, queda liberado de este compromiso luego de la mayor oferta.
Después de que se anunció el acuerdo de Visa, algunos accionistas comunicaron su preocupación dado que Earthport no había solicitado ofertas de un rango más amplio de posibles propietarios. Ahora, dos de las firmas financieras más conocidas del mundo están al acecho.